震荡进行时,关于基金的茶话会拉开序幕丨解忧杂货铺

震荡进行时,关于基金的茶话会拉开序幕丨解忧杂货铺

夏夜,芒果西瓜在素净的盘中,冰块饮品在精致的杯中,凉凉的冷气褪去心情的浮躁。

震荡进行时,关于基金的茶话会拉开序幕丨解忧杂货铺

龙傲天站在柜台后帮助客官们点单,十元妹子一口气喝下半杯气泡饮,甜甜圈小姐小心计算着食物的卡路里,郝杰伦随着耳机中的节奏打着节拍。解忧杂货铺的茶话会,就在这样轻松的氛围中拉开了序幕。

01

亏损的基金回本了,赎回吗?

“6月以来市场反复震荡,我买的一些偏股型基金也亏损了。不过庆幸的是,近期有一些亏损的基金回本了。

因为之前有过类似的情形,就是基金回本了没有赎回又亏回去了,感觉非常后悔。

那么这一次,你们说我要不要把回本的基金赎回?”

震荡进行时,关于基金的茶话会拉开序幕丨解忧杂货铺

根据Wind数据统计,自2003年12月31日至2021年7月11日,普通股票型基金指数、偏股混合型基金指数的累计涨幅分别为1584%、1173%,期间年化收益率分别为18%、16%。可以看出,权益类基金整体为投资者创造了丰厚的长期回报,但为什么一些客官的投资体验并不好?

相对于离开市场尽力避免亏损,想要获得权益市场的丰厚回报,一个更重要的原则是“保持在场”。2005年1月1日至2021年6月28日期间,沪深300累计上涨425.18%,但如果错过其中涨幅最大的1个月、2个月、3个月或者6个月,收益率将大幅降低。在震荡的市场中,只有“拿得住筹码”,才能不错过市场突如其来的上涨,以实现可观的盈利目标。

2005年1月1日至2021年6月28日

错过N个最大涨幅月数

最终收益率

震荡进行时,关于基金的茶话会拉开序幕丨解忧杂货铺

(数据来源:Wind;统计区间:2005年1月1日至2021年6月28日)

查尔斯•埃利斯在《赢得输家的游戏》中说,“如果能简单地知道是哪些天涨幅最大,试想利润会有多高!但是,我们以前做不到,以后也不可能做到。”A股长期呈现震荡格局,具有牛短熊长的特点,同样没有人能够精准预测牛市的到来。然而请相信,市场周期轮回,耐心等待就不会错过惊喜。

在最终收获之前,短期我们可能要经历“反复亏损-反复回本”的循环,但是请记住,基金投资的目标不是为了“减少亏损”,也不是为了“回本”,而是为了追求资产的长期保值增值,基于此,不能单单因为“回本”而赎回基金,否则我们将永远无法达到自己的投资目标。

02

赚钱的VS亏钱的,如何选择?

“买了各种针对不同赛道的权益类基金,有些赚钱了,有些亏钱了。

目前市场震荡,想要降低仓位避险,但,卖出哪一只?

卖出赚得多的,又怕亏损的基金一直亏;卖出亏损的,又觉得它可能会涨回来。

谁能给我支支招?”

震荡进行时,关于基金的茶话会拉开序幕丨解忧杂货铺

基于“损失厌恶”心理,部分投资者可能更倾向赎回赚钱的基金。但事实证明,投研实力强、业绩优秀的好基金,长期业绩或许更值得期待。那么赎回亏钱的基金呢?事实也证明,长期优秀的基金可能在某段时间与市场短期风格相悖,出现短期回撤,但度过这段时间仍然有可能创造丰厚回报。

因此,短期基金是否赚钱,不能成为基金操作的标准,投资者应该考量的是“基金是否有长期投资价值”。综合考量基金经理的投资经验、历史业绩、投资风格等等,选定值得长期配置的好基金,就可以放宽心长期持有,而不是纠结短期得失。只有当出现以下情形时,才有必要考虑是否要赎回或更换其他标的:

第一,基金产品更换了基金经理,经过考察,对新任基金经理的投资实力并不看好。第二,在比较长的时间内,基金产品持续跑输同期业绩比较基准,或长期处于同类基金的中下游水平。第三,对基金重点投资的行业或主题转变看法,认为在很长的一段时间内都不会有好的表现。

03

长期持有,就是永不赎回?

“听了前面的讨论,对长期投资又有了新的理解。

行情总是在不经意间到来,“闪电来的一刻”,你一定要等在那里。

不过我疑惑的是,长期持有,持有时间到底应该多长呢?买入基金后就应该永远不赎回吗?

大家都来说说看吧!”

震荡进行时,关于基金的茶话会拉开序幕丨解忧杂货铺

长期持有也并不是说要“一直拿着”,正所谓“会买的是徒弟,会卖的是师傅”,基金止盈也有非常多的技巧和学问。小安建议投资者制定合理的止盈计划,通过止盈获得利润,并将利润重新投入市场,就能够让“利润”创造更多的“新利润”,从而实现财富不断滚雪球。

最常见的止盈方式有:第一,目标止盈法,根据基金的风险收益水平,制定合理的止盈目标,比如5%、10%、30%等,当达到止盈目标时,就落袋为安。第二,估值止盈法,根据市场的大周期制定止盈计划,当市场整体估值较高时,则逐步止盈。需要注意的是,止盈并不是投资的结束,止盈之后重新获得了投资本金,投资者可以继续安排下一轮投资规划。

此外,从个人资金需求的角度看,如果投资者有明确的资金用途,比如买房、买车、子女教育、旅游等方面的刚性支出,也可提前做好止盈赎回准备。

投资似乎总是如此,卖出的不停评估下一次买入的时点,买入的总在寻找下一次卖出的时机,一旦陷入频繁买卖的游戏,就难有停止的那一天。解忧杂货铺的茶话会,客官们交流的是关于基金赎回的二三事,但通过一番讨论,对长期投资又有了新的感悟。只有从长期投资的角度出发,才能跳出频繁买卖怪圈,保持淡定心境,笑看云卷云舒。

震荡进行时,关于基金的茶话会拉开序幕丨解忧杂货铺
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP