特约作者:国泰基金  

  7月14日消息,在周初全面降准利好下,本周前2个交易日市场做多情绪相对较浓厚,但今天市场走势开始出现分歧,在上午低开低走后下午一度有向上拉升的势头,但2点以后,由于买盘力量相对较弱,市场开始继续走低,截止收盘,上证综指收跌1.07%,创业板指收跌0.75%,沪深两市分化程度有所缓解。

  从市场流动性来看,今天两市成交额再度站上10000亿,7月份以来的10个交易日日均成交额已达11170亿元,市场活跃度相比于6月份再上一个台阶,在目前健康的市场流动性环境下,A股大幅度调整的可能性相对较小,但由于过去两年主要指数涨幅均相对较大,指数大的趋势性机会可能不会不大,市场或许仍以结构性机会为主。从板块配置角度而言,小伙伴在适当持有部分截面投资性价比较高、投资逻辑更为顺畅的顺周期品种时,也可均衡配置成长板块,其中生物医药、新能车、芯片等板块依然值得长期关注。

  从本周北上资金流入趋势来看,全面降准并没有使得北上资金的流入趋势得以加速,本周前2个交易日北上均小幅净流入,今天则净流出108亿,本月来看,全月净流出66亿,这一趋势与近期指数震荡的格局也较为接近;就目前市场形势来说,A股的流动性支撑依旧较好。

ETF日报:A股调整,医药、医疗逆势收涨

  医药、医疗联手逆势上涨

ETF日报:A股调整,医药、医疗逆势收涨

国泰中证医疗ETF(159828)

ETF日报:A股调整,医药、医疗逆势收涨

国泰中证生物医药ETF(512290)

  在今天市场整体弱势的背景下,医药板块强势收红。截止收盘,医疗ETF(159828)、生物医药ETF(512290)分别逆势收涨1.18%、0.65%。

  医药板块今天大涨主要受到疫苗板块的带动,疫苗指数全天大涨1.99%;近期全球多地疫情反弹,新冠疫苗仍是最根本的控制手段之一,国产疫苗下半年起有望加速出海。据Worldometers数据,新冠病毒变异株“Delta+”在全球多地有扩散趋势,全球新冠确诊病例连续第四周增加,死亡病例也在连续10周下降后再次上升。国内云南、江苏等地出现点状爆发,新冠病毒变异持续、疫情多点散发,新冠病毒流行常态化预期强化。截至目前,中国已向全球100多个国家和地区提供了5亿剂新冠疫苗和原液,相当于当前全球新冠疫苗总产量的六分之一。且目前各个疫苗头部企业均有重磅大品种放量,以及接种率的持续提升,二类苗行业未来3-5年有望实现复合20%-30%增长。叠加目前防疫常态化下对新冠疫苗的需求,行业基本面依然处在景气度向上的周期中。

  医疗板块的上涨主要为此前错杀后的情绪修复,此前CDE的意见稿仅仅是对过热的me-too创新药的政策收紧,大力支持真正能够解决临床需求的创新药的态度并未改变。且从目前CXO企业龙头订单结构来看,其主要客户均以海外为主,CXO主要公司中报及全年业绩均有亮眼表现,短期波动是CXO板块长期高估值状态下负面消息扰动带来的情绪集中释放,类比2020年底PD-1谈判造成类似的创新药及创链景气度负向影响,对应板块经过阶段性回调后,依旧能够再度走出优异表现。小伙伴依旧可持续关注对应板块的投资机会。

  新能车板块调整,市场情绪受冲击

ETF日报:A股调整,医药、医疗逆势收涨国泰中证新能源汽车ETF(159806)

  今天新能车板块在连续大涨后迎来调整,而此次调整很大程度上是资金层面的影响而非政策或者基本面的利空,且近期新能车ETF(159806)新高不断,短期快速的上涨也积累了一定调整压力;不过从另一角度来看,本次杀跌也为大家提供了难得的上车机会,小伙伴依然可以持续保持关注。

  后市展望:

  昨天晚间时候,美国公布6月CPI数据,当月季调CPI同比/环比录得+5.4%/+0.9%,高于预期的+4.9%/+0.5%。核心CPI同比/环比录得+4.5%/+0.9%,高于预期的+4.0%/+0.4%。根据美国联邦基金利率期货显示,美联储在2022年12月加息的可能性为90%,在2023年1月加息的可能性为100%。7月底FOMC会议或在加息问题上继续出现鹰派迹象,届时可能引发美债利率大幅上攻。在目前这一预期下,A股短期情绪可能也会受到一定影响,接下来小伙伴可重点关注7/28日FOMC会议上美联储的相关表态。

  风险提示:

  投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

  无论是股票ETF/LOF/分级基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

  基金资产投资于科创板和创业板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,提请投资者注意。

  板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料,仅供参考,不构成对基金业绩的保证。

  文中提及个股短期业绩仅供参考,不构成股票推荐,也不构成对基金业绩的预测和保证。

  以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。

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责任编辑:常福强