买股票就是买公司,买公司就是买公司的未来净现金流折现。未来有多远?就是公司的整个生命周期。——段永平

相信我们大家经常听到有关价值投资的类似名言,很多“专业人士”、“投资达人”也认为自己是价值投资者。

那么到底什么是价值投资?

怎么判断一个公司有没有“价值”?

价值投资理念如何指导我们更好地投资?

小赢这就带大家解读价值投资的“秘密”,希望通过这几期课程对大家的财富管理有所裨益。

今天我们就先来聊聊什么是价值投资。

价值是一种能带来好处的东西,通常用货币来衡量,这是物品的内在属性。但价值并不等同于价格,价格是买卖双方在供求关系的影响下达成的一致价格。

举个例子

一只毛绒玩具的价值是100元,4月份销售淡季时,其交易价格为90元,“六一儿童节”到来之际,毛绒玩具需求量剧增,其价格被定为110元。

在我们了解价值之后,价值投资就不难理解了。价值投资的概念最早源于巴菲特的导师格雷厄姆的研究——寻找基本面很强(比如盈利高、现金流强)但物美价廉的股票。

我们现在所提到的价值投资,其实就是一种价有所值的交易行为,用数学关系简单表示就是:得到的价值/付出的价格要大于1。通过公式可知,价值投资的核心在于买价格相对便宜但是价值却很高的资产,通过这种操作,自身的财富就可能会不断增加了。

听到这里

是不是觉得,想要做到价值投资,没有那么难?

但事实并非如此,一个真正的价值投资者至少应具备以下两大特点:

01

心中有标的

 一家公司到底价值几何,自己的心中有这样一个标准,在实际交易的过程中,要围绕着这个标准进行“高抛低吸”的操作。

02

耐得住“寂寞”

他们所追求的回报,主要是公司通过生产经营创造的增量价值,而非利用市场波动获得的投机收益,而价值的显现通常是一个长期的过程,因此他们必须具备足够的耐心。

【价值投资的秘密1】价有所值的价值投资

而且,现实中价值投资也不是单纯地拿住一只标的股票后就不听不看,直到股价达到目标价格后再卖出这么简单,在持有的过程中还需要紧密跟踪标的并及时调整。

格雷厄姆曾说:“市场短期是一台投票机,长期是一台称重机。”

对于短期交易的人来说,或许研究公司价值的多少并没有那么重要,但是对于长期投资者而言,价值就是股票的“重量”,可能短期的确会有价格上的波动,但从长期来看,不会偏离价值太远。

因此,如果你是一位长期主义者,不妨多了解一些价值投资的相关知识,或许可以让你实现财富的增长哦。关于价值投资的相关方法和技巧,我们下期再聊~

【价值投资的秘密1】价有所值的价值投资
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