宏观经济方面,美国通胀仍处高位,需求支撑下服务业PMI有所恢复。美国标普全球制造业PMI指数4月终值录得59.2,略低于预期和上期值59.7,4月制造业PMI指数为55.4,不及预期,且与上期相比有所下滑。当前美国价格指数保持高位,物价高企压力仍未缓解,供应链各环节劳动力短缺问题仍需改善。4月美国标普全球服务业PMI指数终值录得55.6,高于预期值和上期值54.7,需求支撑下服务业PMI有所恢复。

  美国劳动力市场持续复苏,供需紧张关系仍需改善。4月美国新增非农就业人数实际值达到42.8万人,失业率达到3.6%,二者均高于预期且与上期值相持平。美国就业数据虽表现较为强劲,但劳动力供需关系紧张等问题仍未得到改善,劳动力价格保持高位,上周美国周度首次申领失业救济人数较上期和预期值有所上涨达到了20万人,就业市场仍未好转。

  标普500指数情况

  1、 一周指数表现

  上周,标普500指数整周下跌0.21%,其覆盖的11个行业板块中有5个上涨,6个下跌。其中,能源、公共事业、通信设备等板块涨幅居前,房地产、非必须消费、必需消费等板块回调明显。

博时一周观察:美股稳定性明显下滑 五月需警惕波动加剧 数据来源:Bloomberg

  2、配置建议

  美股:美股五月需警惕波动加剧。年初至今,美股的稳定性出现了明显的下滑。5月波动加剧的因子甚至有所增加,如月初的议息会议、美国非农数据的发布、月中的通胀数据,以及6月中的议息会前的联储官员信号释放。在诸多因子的轮番冲击下,美股可能迎来一个波动较4月更为剧烈的5月。

  跨资产:全球股、债与货币市场均流出。

  上周在俄乌局势升级、美联储加息、美股动荡等背景下,全球股票型基金持续流出34亿美元;债券基金继续流出91亿美元;货币市场也转为流出140亿美元。

  跨市场:美股、发达欧洲流出,日本与新兴持续流入。

  美股上周转为流出11亿美元,发达欧洲股市继续流出37.7亿美元;日本股市转为流入10.3亿美元,新兴市场持续流入2.9亿美元。

  美国内部,美股ETF基金流入27亿美元;美国高收益债基金流入3.4亿美元。

  博时标普500ETF(513500)是国内跟踪美国标普500指数的ETF产品,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。通过ETF这一具有低廉管理成本、高效申赎交易模式的投资工具,帮助国内投资人捕捉美股成长收益。也可以选择博时标普500ETF联接基金(A050025 C006075)。

  美国标普500指数是国际市场公认的美股风向标,覆盖美国11个行业500多家代表性上市公司,集中在市场的大盘股,约占美国股票市场总市值的80%。博时标普500ETF可以作为良好的全球大类资产配置工具,标普500ETF和其他国内权益资产及黄金等资产相关性相对较低,均衡配置各类资产可以可有效减少单一市场的依赖及风险。

博时一周观察:美股稳定性明显下滑 五月需警惕波动加剧数据来源:Bloomberg

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