兴业投资(英国)原油日评:原油供应忧虑重燃,美油周三暴涨7%

  随着欧盟越发接近达成禁止进口俄罗斯所有石油的协议,以及经乌克兰输往欧洲的天然气减少,且俄罗斯宣布制裁一些欧洲天然气企业,给全球能源市场增加了不确定性,国际油价周三大幅反弹,收复了周初大部分跌势。不过,全球股市持续低迷,央行收紧政策以打击炙热的通胀以及全球经济增长动力放缓,这或将限制油价的上行空间。截止美国收盘,美国原油6月期货收涨6.91美元,或7.0%,报105.72美元/桶,盘中最高触及106.41美元/桶,最低跌至98.62美元/桶;布伦特原油7月期货收涨5.98美元,或5.89%,报107.51美元/桶,盘中最高触及108.25美元/桶,最低跌至101.29美元/桶。

  最近几周,随着欧盟(EU)越来越接近就禁止从俄罗斯进口所有石油达成协议,这些担忧成为油价的关键支撑因素。大宗商品策略师认为,此举将对俄罗斯生产商造成毁灭性打击,进而加剧原油供应短缺局面。最新报导显示,匈牙利目前正在阻止就禁运达成最终协议,但似乎很快就会达成妥协。

  《华尔街日报》的一名记者在推特上写道,周三欧盟27国大使举行会议,但没有就禁止进口俄罗斯石油的协议取得任何进展。一些市场人士开始认为,这将需要一次欧盟领导人会议来解决――匈牙利总理欧尔班一开始就提出了这一要求,但后来被搁置。匈牙利一直是俄罗斯进口石油禁运的主要反对者,早些时候的报道称,欧盟可能会考虑给匈牙利经济补偿。匈牙利外交部长周三表示,我们已经向欧盟委员会明确表示,只有欧盟委员会为我们提供了解决方案,解决俄罗斯石油禁令可能造成的问题之后,我们才能支持实施石油制裁;欧盟应该提供解决方案,不仅要解决我们改造炼油厂所需的数亿美元成本问题,还要解决从亚得里亚海输送管道的运输的能力不足问题;欧盟也应该就匈牙利经济的未来提供解决方案,因为目前的提议就像一颗“原子弹”会损害匈牙利的发展;到目前为止,我们已经就此进行了几轮会谈;对俄罗斯实施石油禁运的唯一现实途径是,禁运只涉及海上石油运输,管道运输应该完全豁免;这是我们本周在石油禁运问题上的立场。

  与此同时,乌克兰政府关闭了一条途经俄罗斯控制地区的天然气管道,引发了欧洲能源危机的担忧。乌克兰方面称,占领乌克兰的俄罗斯军队据称干预了一条主要的运输路线,这是乌克兰自两个半月前战争开始以来首次出现天然气供应中断。这使得俄罗斯经乌克兰输往欧洲的天然气周三减少四分之一,也给周三的原油市场带来一些支撑。这一举动引发了人们担忧,即在价格已经飞涨之际,未来还可能发生类似的中断。

  俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫周三就从乌克兰过境天然气输送量下降一事表示,俄方一直都可靠地履行天然气供应合同义务,并将继续这样做。俄罗斯天然气工业公司当地时间11日表示,目前乌克兰方面仅为过境运输俄罗斯天然气提供一个管线入口。对此,该公司发言人谢尔盖?库普里亚诺夫说,乌方的举措使该公司通过乌克兰向欧洲输送天然气的可靠性严重下降。

  俄罗斯宣布制裁31家欧美能源企业,进一步加剧能源市场不确定性。俄联邦政府周三批准对31家欧美能源企业实施报复性制裁的法人实体名单。该名单中包括德国、英国、法国、奥地利、瑞士、比利时、意大利、捷克、斯洛伐克、保加利亚、罗马尼亚、波兰等欧洲国家,以及美国和新加坡的31家供应和销售俄罗斯天然气的公司。文件规定,禁止俄方与名单上的企业进行交易,其中包括这些企业作为受益人的交易;这些企业作为参与方或受益人进行的支付、证券交易;根据这些企业的授权或为其利益,其名下或租用船只进入俄港口的交易等。

  此外,美国上周原油库存意外暴增,因战略石油储备创纪录释出,但汽油库存降幅超预期,精炼油库存也下降,这进一步推动价格上涨。美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,截至5月6日当周,美国原油库存增加848.7万桶至4.239亿桶,创2022年4月8日当周以来最大增幅,预期减少45.7万桶,前值增加130万桶;汽油库存减少360.7万桶,预期减少183.3万桶,前值减少223万桶;精炼油库存减少91.3万桶,预期减少157.4万桶,前值减少234.4万桶;俄克拉荷马州库欣原油库存减少58.7万桶,前值增加137.9万桶。美国上周战略石油储备(SPR)库存为2001年5月4日当周以来最低,降幅录得1982年8月20日当周以来最大,为连续第35周录得下降。此外,上周美国国内原油产量减少10万桶至1180万桶/日,自1月以来首次出现下降。

  全球股市持续低迷(以美国科技股为首),周三,标普500指数下跌1.7%,至2021年3月以来的最低点,报3935.18点; 纳斯达克综合指数下跌3.2%,报11364.24点。美国数据显示美国通胀将在相当长一段时间内保持高位,加剧了市场关于美联储可能会被迫激进收紧政策并导致经济陷入衰退的担忧,这为油价进一步上涨构成威胁。

  展望未来,若市场情绪改善,且欧盟就俄罗斯石油禁运达成协议,许多交易商可能期待油价本周稍晚将重测上周触及的近期高点。日内焦点将转向欧佩克(OPEC)和国际能源署(IEA)发布的短期能源展望月度报告。随着中国疫情的蔓延,乌俄冲突持续,主要能源机构可能会对原油需求前景发表悲观,如果这样,料会减缓油价上行压力。

  美元指数

  美元指数周三维持宽幅震荡走势,纽约早盘公布的美国4月CPI数据好于预期,支撑美联储今明两年大幅收紧货币政策的预期,美元指数跃升至104.092高点,不过随着市场消化通胀数据,美元指数大幅回落至103.334低点,但由于美股收盘前市场出现自由落体式下跌,市场避险情绪回暖,推升了美元的避险需求,支撑美元指数再度回到104.00水平附近。

  美国劳工统计局周三发布的最新数据显示,美国4月消费者价格指数(CPI)同比涨幅从3月份的8.5%降至8.3%,高于市场预期的8.1%,环比涨幅从3月份的1.2%降至0.3%,也高于预期的0.2%。而扣除能源和食品后核心CPI 同比上涨6.2%,低于3月份的6.5%,但高于预期的6.0%,环比涨幅从3月份的0.3%大幅跃升至0.6%,高于预期的0.4%。4月份的CPI数据鲜明地提醒人们,美联储(Fed)要想降低通胀,还有很长的路要走。鉴于通胀的潜在趋势仍远高于美联储认为合适的水平,在6月14日至15日的FOMC会议上,再次加息50个基点似乎已是板上有板,随后很可能会继续以这种幅度进一步加息。

  圣路易斯联储主席布拉德称表示,不会过分强调单一的通胀报告,但通胀高企这一形势会较许多人预期的更为持久。在即将召开的美联储会议上加息50个基点“目前是一个很好的措施”。感觉目标应该是年底前联邦基金利率将达到 3.5%左右。4月部分通胀数据是“暂时性的”,但“很大一部分”可能会持续存在,需要推出政策应对。“基本预期”不包括加息75个基点。4月通胀“过热”,但与预期相差不远。金融市场迅速感受到美联储政策的影响。认为美国目前的经济衰退风险并不高。稳定币市场波动看起来并不“具有系统性”,但验证了认为稳定币存在风险的人的看法。

  技术分析

  美国原油

  日图:保利加通道趋平,油价靠近中轨发展;14和20日均线看涨;随机指标走高。

  4小时图:保利加通道收敛,油价靠近中轨发展;14均线看涨,20均线看跌;随机指标自超买区回撤。

  1小时图:保利加通道收敛,油价下测中轨;14小时均线看跌,20小时均线看涨;随机指标走低。

  综述:预计日内油价将在102.10-106.40区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月1日高点105.10,突破后将上探5月3日高点105.80,然后是5月11日高点106.40和4月17日低点107.00,以及5月4日高点108.60和4月18日高点109.80;而下方支持留意5月10日高点104.10,跌破将下探5月4日高点102.95,然后是5月9日低点102.10和4月24日高点101.35,以及5月2日低点100.25和4月27日低点99.80。

  布伦特原油

  日图:保利加通道趋平,油价下测中轨;14和20日均线持平;随机指标走高。

  4小时图:保利加通道收敛,油价下测中轨;14均线看涨,20均线看跌;随机指标自超买区回撤。

  1小时图:保利加通道收敛,油价下测中轨;14小时均线看跌,20小时均线看涨;随机指标走低。

  综述:预计日内油价将在102.30-108.35区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月10日高点106.90,突破将上探5月11日高点108.25,然后是5月5日低点109.20和5月6日低点109.85,以及5月4日高点110.90和4月14日高点112.40;而下方支持留意5月12日低点106.00,跌破将下探5月4日低点105.40,然后是5月9日低点104.95和5月3日低点104.60,以及5月2日低点103.10和5月10日低点101.70。

  周四关注:

  美国4月生产者价格指数(CPI)

  美国每周申请失业金人数

  OPEC短期能源展望月报

  IEA短期能源展望月报

  旧金山联储主席戴利发表讲话