资金日评                        (资金组)

今日资金面整体先松后紧。早盘银行类金融机构融出继续充足,隔夜加权较昨日持平在1.15,质押高等级信用债信用7d早盘报在1.4左右,在1.35-1.4左右成交大量,14d在1.5-1.6左右附近成交,午盘后,受银行缴税走款及市场杠杆暴增的影响,资金面突然变紧,多家银行报借,市场隔夜在+30以上成交,7d价格上升至1.5左右,资金面紧张直至尾盘,仍有股份制报借。

今日央行无逆回购操作。

一级市场(今日结果)                  一级组

【利率债】

【口行】

1Y 200306X8   加权利率 1.3567%   全场倍数 2.14倍   边际倍数 2.62倍   

2Y 200302X5   加权利率 1.7961%   全场倍数 2.34倍   边际倍数 5倍   

7Y 200307X13   加权利率 2.9769%   全场倍数 3.93倍   边际倍数 1.57倍

【国债】

91D 209923   加权利率 1.0653%   边际利率 1.102%   全场倍数 2.89倍   边际倍数 1倍   

182D 209924   加权利率 1.2284%   边际利率 1.3527%   全场倍数 2.61倍   边际倍数 4.76倍   

50Y 200007   加权利率 3.73%   全场倍数 1.8倍   边际倍数 3.26倍

【地方债】

2005475 20贵州债31 交通设施专项 20年 4.55亿元 票面3.58%(+25bp) 全场17.01 边际1.43

2005476 20贵州债32 交通设施专项 30年 86.43亿元  票面3.77%(+25bp) 全场16.82 边际4.75

2005477 20贵州债33 农林水利专项 10年 1.8亿元  票面2.95%(+25bp) 全场16.33 边际1.17

2005478 20贵州债34 农林水利专项 15年 15.3亿元  票面3.46%(+25bp) 全场18.50 边际1.16

2005479 20贵州债35 农林水利专项 20年 13.14亿元  票面3.58%(+25bp) 全场17.88 边际1.29

2005480 20贵州债36 农林水利专项 30年 33.49亿元  票面3.77%(+25bp) 全场20.31 边际3.55

160723 20宁波06 一般债券 5年 36.045亿元 票面2.34%(+25bp) 全场39.30 边际9.49

160724 20宁波07 普通专项 7年 25.55亿元  票面2.84%(+25bp) 全场39.30 边际10.80

160725 20宁波08 其他专项 10年 11.3亿元  票面2.95%(+25bp) 全场38.79 边际6.02

160726 20宁波09 其他专项 15年 10.2亿元  票面3.46%(+25bp) 全场38.30 边际11.33

160727 20宁波10 其他专项 20年 27.3亿元  票面3.58(+25bp) 全场38.25 边际7.40

160728 20宁波11 其他专项 30年 17.2亿元  票面3.77%(+25bp) 全场39.38 边际19.24

【短融中票】

【公司债】

【企业债】

【ABS、非公开、PPN】

一级市场(5月25日发行)                      (一级组)

【利率债】

农发

14:00-15:00

20农发02(增8) 70亿元 3年 2.20% 荷兰式 

20农发05(增5) 80亿元 5年 2.25% 荷兰式 追加不超过10亿

【地方债】

地方政府一般债

09:30-10:10

20河南债22 51.8亿元 7年 荷兰式 上限基准上浮30%

20河南债23 209.7亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮30%

10:30-11:10

20新疆债16 43.9亿元 20年 荷兰式 上限基准上浮20%

14:00-14:40

20湖北债25 179亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮20%

20湖北债27 72亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮20%

地方政府专项债

09:30-10:10

(环保基建)20河南债28 38.6亿元 10年 荷兰式 上限基准 上浮30%

(社会事业)20河南债25 62.4亿元 10年 荷兰式 上限基准 上浮30%

(农林水利)20河南债27 19.5亿元 15年 荷兰式 上限基准 上浮30%

(交通设施)20河南债24 31亿元 15年 荷兰式 上限基准 上浮30%

(社会事业)20河南债26 70.5亿元 15年 荷兰式 上限基准 上浮30%

(环保基建)20河南债29 127.4亿元 15年 荷兰式 上限基准 上浮30%

(环保基建)20河南债30 59.6亿元 30年 荷兰式 上限基准 上浮30%

10:30-11:10

(一般专项)20新疆债17 5.5亿元 7年 荷兰式 上限基准 上浮20%

(一般专项)20新疆债18 25亿元 10年 荷兰式 上限基准 上浮20%

(收费公路)20新疆债20 5亿元 15年 荷兰式 上限基准 上浮20%

(一般专项)20新疆债19 23.5亿元 15年 荷兰式 上限基准 上浮20%

(一般专项)20新疆债21 155.3亿元 20年 荷兰式 上限基准 上浮20%

(一般专项)20新疆债22 12.7亿元 30年 荷兰式 上限基准 上浮20%

14:00-14:40

(一般专项)20湖北债28 0.3亿元 5年 荷兰式 上限基准 上浮20%

(再融资)20湖北债26 59亿元 5年 荷兰式 上限基准 上浮20%

(一般专项)20湖北债29 1.9亿元 7年 荷兰式 上限基准上浮20%

(一般专项)20湖北债30 29亿元 10年 荷兰式 上限基准 上浮20%

(一般专项)20湖北债31 38.5亿元 15年 荷兰式 上限基准 上浮20%

(一般专项)20湖北债32 19.1亿元 20年 荷兰式 上限基准 上浮20%

(一般专项)20湖北债33 45.8亿元 30年 荷兰式 上限基准 上浮20%

15:00-15:40

(民生事业)20河北债23 9.3亿元 5年 荷兰式 上限基准上浮30%

(京津冀)20河北债26 56亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮30%

(民生事业)20河北债24 146.2亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮30%

(京津冀)20河北债27 106.5亿元 30年 荷兰式 上限基准上浮30%

(雄安建设)20河北债25 150亿元 30年 荷兰式 上限基准上浮30%

16:00-16:40

(一般专项)20青海债16 16.6亿元 10年 荷兰式 上限基准 上浮30%

(一般专项)20青海债17 6.3亿元 15年 荷兰式 上限基准 上浮30%

(一般专项)20青海债18 2.3亿元 20年 荷兰式 上限基准 上浮30%

(一般专项)20青海债19 3.1亿元 30年 荷兰式 上限基准 上浮30%

(收费公路)20青海债15 4.8亿元 30年 荷兰式 上限基准 上浮30%

【其他金融债】

20小微债03 220亿元 3年 AAA/AAA 上海新世纪 //华福证券///////// 簿记建档 1.9%-2.9%

20兴业银行小微债04 50亿元 5年 AAA/AAA 上海新世纪 工商银行/中国银行/建设银行/华福证券/申万宏源/广发证券/招商证券/华泰证券/交通银行/兴业证券/邮储银行/中信建投 簿记建档 2.4%-3.4%

20广西北部湾银行永续债 30亿元 5年 AAA/AA+ 联合资信 /中信建投//招商证券/ 簿记建档 4.2-4.7% 09:00-15:00

20苏州金融租赁债 15亿元 3年 AAA/AAA 中诚信 华泰证券/ 簿记建档 2.5-3.5% 09:00-17:00

【短融&中票】

【2020-05-25超短融一级发行信息】

5月25日, 20中铝国工SCP003, 0.09年, 10亿, AA+, 央企, 【待定】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20SCP009, 0.16年休1, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20电网SCP021, 0.25年, 80亿, AAA, 央企, 【0.90-1.80】, 05-26, 05-27 

5月25日, 20SCP005, 0.25年, 10亿, AAA, 公众, 【暂定1.00-2.00】, 05-26, 05-27 

5月25日, 20南电SCP007, 0.25年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 05-26, 05-27 

5月25日, 20电网SCP020, 0.33年, 50亿, AAA, 央企, 【待定】, 05-26, 05-27 

5月25日, 20象屿股份SCP008, 0.48年, 5亿, AA+, 国企, 【1.50-2.50】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20物美SCP004, 0.49年休1, 3亿, AAA, 民企, 【待定】, 05-26, 05-27 

5月25日, 20上海大众SCP001, 0.49年, 5亿, AAA, 其他, 【暂定1.50-2.50】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20赣高速SCP010, 0.58年, 15亿, AAA, 国企, 【暂定1.30-2.30】, 05-26, 05-27 

5月25日, 20远东租赁SCP006, 0.70年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, null, 05-27 

5月25日, 20陕交建SCP001, 0.73年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, null, 05-28 

5月25日, 20山东电力SCP003, 0.74年休1, 5亿, AAA, 央企, 【1.00-1.75】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20南航股SCP022, 0.74年休2, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 05-26, 05-27 

5月25日, 20镇江文旅SCP003, 0.74年休1, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20如皋经开SCP002, 0.74年休1, 5亿, AA+, 国企, 【暂定2.00-3.00】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20南京滨江SCP003, 0.74年休1, 2亿, AA, 国企, 【待定】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20广西林业SCP001, 0.74年休1, 2亿, AA, 国企, 【暂定4.00-5.00】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20西安浐灞SCP002, 0.74年休1, 2亿, AA, 国企, 【待定】, 05-27, 05-28 

【2020-05-25证券公司短期融资券一级发行信息】

5月25日, 20招商CP011BC, 0.24年, 30亿, AAA, 央企, 【暂定1.00-2.50】, 05-26, 05-27 

5月25日, 20CP004, 0.25年, 15亿, AAA, 央企, 【暂定1.00-2.00】, 05-27, 05-28 

【2020-05-25短融一级发行信息】

5月25日, 20申能股CP001, 1.00年, 20亿, AAA, 国企, 【暂定1.50-2.50】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20广信控股CP001, 1.00年, 2亿, AA, 民企, 【暂定2.50-3.50】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20亳州城建CP001, 1.00年, 10亿, AA, 国企, 【待定】, 05-27, 05-28 

【2020-05-25中票一级发行信息】

5月25日, 20镇江城建MTN003, 2+1年休2, 5+5亿, AA+, 国企, 【待定】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20国丰控股MTN001, 3.00年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20沪港务MTN001, 3.00年休2, 30亿, AAA, 国企, 【待定】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20保利发展MTN004, 3+N年休2, 15亿, AAA, 央企, 【待定】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20甘公投MTN003, 3+N年休1, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 05-28, 05-29 

5月25日, 20南京浦口MTN002, 3+2年, 11亿, AA+, 国企, 【暂定2.80-3.80】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20南京钢铁MTN001, 3.00年休2, 5亿, AA+, 民企, 【暂定4.00-5.00】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20淮安新城MTN002, 3+2年, 8亿, AA+, 国企, 【待定】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20六合经开MTN001, 3+2年, 4.1亿, AA, 国企, 【3.90-4.90】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20南电MTN008, 5.00年, 40亿, AAA, 央企, 【待定】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20渝中国资MTN001, 5.00年, 5亿, AA+, 国企, 【暂定3.00-4.00】, 05-27, 05-28 

5月25日, 20舟山交投MTN002, 5.00年, 8亿, AA+, 国企, 【3.00-4.00】, 05-27, 05-28

【公司债】

20时代07-小公募 时代控股 5月25日14:00-16:00 合计发行25亿元(未设基础规模,可回拨) 3+2年 AAA/AAA 中诚信/联合评级 无担保 中山证券//中银国际 4.7-6 上交所

20时代06-小公募 时代控股 5月25日14:00-16:00 合计发行25亿元(未设基础规模,可回拨) 5+2年 AAA/AAA 联合评级/中诚信 无担保 西南证券/中山证券/中银国际 5.5-7 上交所

20铁工Y1-小公募  5月25日14:00-17:00 合计发行35亿元(未设基础规模,可回拨) 3+N年 AAA/AAA 联合评级 无担保 中金公司/ 2.6-3.6 上交所

20铁工Y2-小公募 中国中铁 5月25日14:00-17:00 合计发行35亿元(未设基础规模,可回拨) 5+N年 AAA/AAA 联合评级 无担保 天风证券/中金公司 3.1-4.1 上交所

20世博01-小公募 世博土控 5月25日14:00-16:00 50亿元[] 3+2年 AAA/AAA 上海新世纪 无担保 海通证券/中信建投/兴业证券 2.3-3.3 上交所

20电投Y1-小公募 国家电投 5月25日14:00-16:00 20亿元(未设基础规模) 3+N年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中信证券/平安证券 2.5-3.5 上交所

【企业债】

【非公开】

昆明自来水集团有限公司2020年非公开发行公司债券 5月25日 15亿元 3年 5.0%-6.2% AA 昆明滇池投资有限责任公司(AA+)不可撤销连带责任担保 上交所 天风证券

重庆国际物流枢纽园区建设有限责任公司非公开发行2020年公司债券 5月25日 不超过24.5亿元 5年/3+2年(可回拨)4.5%-5.5%/4.0%-5.0% AA+ 无担保 上交所 五矿证券/

长沙县星城发展集团有限公司非公开发行2020年公司债券(第二期) 5月25日 10亿元 3+2年 2.50%-4.50% AA+ 无担保 上交所 财信证券/

成都高新投资集团有限公司非公开发行2020年可续期公司债券(第一期) 5月25日 10亿 3+3+N年 3.5%-5.0% AAA 无担保 上交所 中金公司/国泰君安/中信证券

无锡惠憬城市发展有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 5月25日 不超过8.68亿 3+2年 4-5% AA 无担保 上交所 德邦证券

靖江市北辰城乡投资建设有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 5月25日 品种一不超过1.4亿元/品种二不超过8亿元 3+2年/2+2+1年 5.8%-6.5%/6.5%-7.3% AA 品种一无锡联合融资担保股份公司(AA+)担保/品种二无担保 上交所 天风证券/

蒙古能源发电投资集团有限公司 5月25日 不超10亿 3+2年 4.3-5.8% AA+ 无担保 上交所 国泰君安

浙江湖州南浔经济建设开发有限公司 5月25日 不超15亿 3年 5.6-6.6% AA 上交所 中山证券

【PPN】

20成都金牛PPN001:【上限3.8】成都市金牛城市建设投资经营集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,5亿,国企,四川,发行:0525-0526,缴款:0527

20台州循环PPN001:【3.3-4.3】台州循环经济发展有限公司, 3Y,AA+,10亿,国企,浙江,发行:0525-0526,缴款:0527

20华远陆港PPN001:【3.5-4.8】华远国际陆港集团有限公司, 3Y,AA+,15亿,国企,山西,发行:0525-0526,缴款:0527

20西青经开PPN001:【5.5-6.4】天津市西青经济开发总公司, 3Y,AA,4.5亿,国企,天津,发行:0525-0526,缴款:0527

20银川住房PPN001:【4.5-5.8】银川住房保障投资有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,宁夏,发行:0525-0527,缴款:0528

【ABS】

二级市场                                         

【存款】(线下组)

今日线下存款价格与昨日持平,成交清淡。

【银华基金】交易日报 2020-05-22

【利率债】(二级组)

今日利率债交投比较活跃,收益率快速下行,5年及以上的中长端收益下行更为明显。

【银华基金】交易日报 2020-05-22

【信用债】(二级组)

短融、NCD

今天短融交投情绪较好,成交以6M内高评级为主,利率较昨变化不大,多为估值附近成交。参与机构仍以银行卖和基金买为主。今日NCD交投活跃度尚可,除1y品种外各期限收益小幅下行。农商行和部分大行关注3m内品种,大行、券商资管关注1y,基金卖出短券。具体来看国股收益,5月底1.12;6月底1.15;9月底1.43;12月底1.57;春节1.70;明年3月底1.73。。            

【银华基金】交易日报 2020-05-22

中票

今天中票交投活跃,成交位置以估值减点为主,整体收益率大幅下行5BP以上。具体参与机构来看,基金和券商为主参与买卖。

【银华基金】交易日报 2020-05-22

企业债、公司债

今日企业债公司债市场交投活跃,市场整体情绪较好,估值减点成交居多,市场收益整体下行较多,基金和券商参与为主。

【银华基金】交易日报 2020-05-22

银华基金固收交易部:

资金组:郜子健、倪逸芸、王昊、张鲲翼

一级组:李恺天、高红、

线下组:刘菲、于茜、高洁

二级组:郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭

【银华基金】交易日报 2020-05-22
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