来源:麻利二铺

和投资新手聊两句

所谓做买卖,就能赚钱,但是没做好也会亏钱。

不管是股票、基金,都是有价的投资标的,并且价格是会波动的。

那么,赚钱 = 在相对较低的价格买入 + 在相对较高的价格卖出

这就是最通俗的低买高卖的赚钱法则,但是要增加一个附加提醒,几乎没有人能买在最低点,和卖在最高点。

股票的低买高卖逻辑

对于机构投资者来说,他们可以T+0操作,行话叫日内T+0,就是在当日的交易时间段中的相对低点买入,然后在当日交易时间段中(或者更长时间段)的相对高点卖出,实现获利。(最短日内有波动就能赚钱,如下图)

快速说一下低买高卖

对于普通个人投资者来说,他们可以T+1操作,喜欢炒短线的人行话叫做T,如果要赚到钱,就得在当天的相对低点买入,然后在下一个交易日(或者更长时间段)中的相对高点卖出。并且买卖当日可以结算。(最短第二天就能出场,如下图,哈哈,这个情况就尴尬了)

快速说一下低买高卖

当然啦,上面是炒货的逻辑,如果你是价值投资者,时间跨度就可以拉长捕捉相对高低点的机会。

基金的低买高卖逻辑

不管是机构投资者,还是个人投资者,都是统一的T+X操作,通常申购和赎回是T+1,有些类型如QDII因为跨境投资的原因,会有T+3,甚至T+5的情况。所以这里区别于股票的一点是流动性。

1.基金做波段的低买高卖

基金做波段的低买,由于基金的投资标的不同,会有不同的操作逻辑,

比如指数型基金,参考相应指数的估值(PE)水平;

国内的其他场外开放式公募类型,就没有净值高低之说了,如果硬是要有个低位评估的证据,那就是有相关性的宽基指数的估值(PE)水平。除了这个因素,更多的你可以决定买入这只基金的合理评估来源于对这支基金的诊断,包括阶段排名等等。

然后就是波段的高卖,这是一个追踪等待的过程,一般短的1个月左右,长的可以是半年或1年,观察逻辑除了上述的相关估值水平和基金诊断之外,还有一点是对自身基金投资纪律的执行,如止盈纪律、止损纪律。

那你可能会说反正是T+1,我可以像炒股一样做2-3天的波段。没错,是可以的,但是基金是投资一篮子股票,波动相较于单只股票来说更为平滑,并且波动幅度也相对较小,与其这样还真是不如整只股票做T。

所以,基金做波段的低买高卖,处于一个相对长的周期里比较合适,收益也会累积的多一些。

以这只基金为例,过去5年上行波段超过8%的次数有14次,最短的20天,长的有2~3个月的。如果是长波段,在这只基金上体现的都在1年以上。

快速说一下低买高卖

2.基金做定投的低买高卖

原本基金是用投资人的钱投资一篮子股票,比个人投资单只股票的风险更低。那么定投,是把投资资金平摊到基金不同时点的净值上,购得份额。同样的定投金额,在高净值时购得的份额就少,在低净值时购得的份额就多。在较长的时间段中,在低净值时购得的份额越多,在基金净值变大的时候,获利就会越丰厚。这里的买可以理解为在净值相对高时少买或者不买,在净值相对低时多买。

同样是这只基金,用微笑曲线的逻辑来看,过去五年定投到今天总共可以经历5段微笑曲线,最短的是一个月,最长的是两年多。我们也可以看到,图中的微笑曲线是相同净值买进和卖出的,期间经历过山和大海,又有什么关系,短期的波动真没那么重要。不过前提是你买的基金具备波动反弹的能力。

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