延续强势,半导体板块15日盘中再度拉升,截至发稿,华微电子(行情600360,诊股)涨停,芯源微(行情688037,诊股)(科创板)涨逾10%,苏州固碍涨约8%,长电科技(行情600584,诊股)、兆易创新(行情603986,诊股)涨幅超7%。

  消息面上,近日,有报道称,包括应用材料、泛林等美国多家半导体设备公司发函给国内的晶圆制造公司、科研机构和高校,表示不能将购买自该公司的设备用于加工军用产品,并且保留“无限追溯”的权利。

  对此,兴业证券(行情601377,诊股)表示,美国此 前就已对产品出口的应用范围加以限制,但较少明确实行方式与限制条 款;此次针对中、俄、委等国修订并加大限制范围,包括军事用途定义的 扩大,取消对合作国家/地区的再出口特例许可等,或意味着出台更多明确 规定。由于具体措施仍不明确,实务上仍未出现本质变化,但或成为半导 体设备等产品进口的潜在限制;未来或因新增审批流程而拉长供货周期, 甚至无法取得特定设备。

  根据Chipset估算,目前美国三大半导体设备商(应用材料、泛林、科天)的市场份额 约占43%,EDA等设计软件领域,也被Cadence、Synopsys、Mentor三家 美国公司占据约60%的份额。随着美国大选逐步临近,未来国际情势与相 关限制措施或呈现反复,半导体领域的上游技术,甚至是国内厂商的海外 供应链,将持续成为角力领域。

  半导 体上游除了美国设备外,荷兰ASML的光刻机,日本的检测设备与原物 料,在先进制程也具有行业垄断地位。半导体国产化领域在外部环境催化 下,预计仍是政策扶持与二级市场投入的重点,制造环节也将持续提升先 进制程能力;与此同时,目前中国半导体材料与设备国产化率平均不足20%,将是行业发展的重中之重。

  兴业证券表示,半导体产业链国产化趋势下,看好相关行业头部厂商的增 长潜力,同时判断二级市场回报是驱动投资的重要条件;趋势引导下,不 应以海外的估值水平,过度检验当前市场的定价结果。一线芯片公司(如 华为海思、汇顶),以及晶圆代工厂(如中芯国际、华虹半导体),行业地 位与能力有望持续提升;而确保设备与原物料技术与供应,是当前行业发 展的关键。

  华泰证券(行情601688,诊股)认为,该消息一定程度 上折射了目前中国半导体产业链对海外设备企业的依赖度仍然较高,国际 贸易摩擦持续和技术竞争较为激烈的环境下,设备自主可控需求将更加迫 切,初步具备进口替代能力的本土半导体设备龙头发展有望进一步加快。 推荐北方华创(行情002371,诊股)、中微公司(行情688012,诊股)、长川科技(行情300604,诊股),关注华峰测控(行情688200,诊股)、晶盛机电(行情300316,诊股)、芯源微。

  银河证券亦指出,美国持续加大对中国高科(行情600730,诊股)技领域的制裁,半导体设备国产化刻不容缓。建议关北方华创、中微公司、芯源微等。