来源:华宝财富魔方

分析师:程靖斐    执业证书编号:S0890517060001

1. 期权市场成交量和PCR

111日当天,期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了3537036张,其中认购期权成交2315351张,认沽期权成交1221685张,PUT-CALL比率(PCR指标)为52.76%;华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2786824张,其中认购期权成交1709352张,认沽期权成交1077472张, PCR指标为63.03%;嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了489164张,其中认购期权成交314262张,认沽期权成交174902张, PCR指标为55.65%;沪深300股指期权合约共计成交了201795张,其中看涨期权成交136451张,看跌期权成交65344张,PCR指标为47.89%

期权日报(20210111):A股震荡走低,IV大幅下行

2. 交易热点研判

今天开盘后,上证50指数和沪深300指数震荡下行,两大指数收盘价相较上一交易日分别下跌0.31%0.99%

期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃,从成交结果来看,隐含波动率大幅下跌,市场交易理性。我们分别来看:

上证50ETF期权,隐含波动率大幅下跌,认购期权的ATM波动率目前在20%-22%之间,认沽期权的在22%-23.5%之间。

期权日报(20210111):A股震荡走低,IV大幅下行

华泰柏瑞沪深300ETF期权,隐含波动率大幅下跌,认购期权的ATM波动率目前在19%-21%之间,认沽期权的在21.5%-24.5%之间。

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嘉实沪深300ETF期权,隐含波动率大幅下跌,认购期权的ATM波动率目前在21%-22%左右,认沽期权的在22.5%-25%左右。

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沪深300股指期权,隐含波动率大幅下跌,看涨期权的ATM波动率目前在25%左右,看跌期权的在25%左右。

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3. 指数期货市场

上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅上升,当天上证50指数期货成交了59934张合约,沪深300指数期货成交了162622张合约,投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

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日内基差方面,上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差宽幅震荡,最后分别收于-0.11%-0.08%

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