原标题:大跌20%后进入熊市,剧烈波动性和资产泡沫远超传统资产

  上周末,比特币价格进入熊市,比近期峰值至少下跌20%。比特币的巨大波动性以及其表现出资产泡沫的特质让人印象深刻,英国金融监管机构警告投资者,在购买投机性数字资产时要做好损失所有资金的准备。

比特币大跌20%后进入熊市 剧烈波动性和资产泡沫远超传统资产

  据CoinDesk的数据,这一以波动性著称的资产在经历了大幅上涨后出现了大幅下跌的记录,周一(1月12日)从41962.36美元历史高点看下滑近28%。比特币上周日(1月10日)从技术层面进入熊市,随后有所企稳,周二(1月12日)小幅上涨。周一数字资产交易平台Coinbase访问困难,也被认为是比特币疲软的部分原因。

  在这之前,比特币的价格一度达到了令人震惊的4.2万美元的高点,2021年的第一周,比特币上涨了近37%。相比之下,

  道琼斯工业股票平均价格指数(Dow Jones Industrial Average)迄今为止上涨了1.5%,涨幅相当可观,但更为平淡。标准普尔500指数(S&P 500 index)有望上涨1.6%,纳斯达克综合指数(Nasdaq Composite index)迄今已上涨1.4%。

  比特币2020年的上涨甚至推高了整个加密货币市场,市值打破纪录达到1万亿美元上方。摩根大通的研究人员认为,如果比特币作为避险资产的地位挑战黄金,比特币的价值可能达到14.6万美元。

  巨大的波动性

  对于比特币的新投资者来说,这么大的跌幅可能会对他们的数字资产组合造成残酷的打击。然而,对于所谓的持有者,或者那些构成比特币投资社区基础的投资者来说,无论在什么情况下,他们都能保持自己在资产中的股份,最近比特币的暴跌是意料之中的。

  通过下图对比可以看出,说比特币是波动较大的资产之一,甚至都有点低估了这种数字货币与传统资产的对比。

比特币大跌20%后进入熊市 剧烈波动性和资产泡沫远超传统资产

  道琼斯市场数据显示,在过去11年里,比特币价格波动幅度在5%或以上的有722次,波动幅度在10%以上的有227次,波动幅度在20%以上的有47次。

  数据和所附表格显示,金价和标准普尔500指数根本无法产生这种价值波动。

  根据1928年以来的数据,标准普尔500指数有151次波动超过5%,是波动超过10%的10倍,只有1987年10月黑色星期一的一次波动超过20%。与此同时,自1984年以来,金价只有27次波动超过5%。

  这可能是英国金融监管机构在周一警告投资者,在购买投机性数字资产时要做好损失所有资金的准备的原因之一。

  比特币被称“泡沫之母”

  英国金融监管机构的警告不太可能说服那些相信比特币是金融未来的人,但这一加密货币最近的举动突显出一种担忧,即比特币价格的飙升带有许多资产泡沫的特征。

  上周五比特币大涨2.5%,达到40202美元,这种反常的抛物线走势引发了人们对泡沫的严重质疑,就像17世纪的郁金香狂热一样。

  美国银行全球研究再称比特币为“泡沫之母”。下面这张图表,尝试比较了几十年来比特币与其他资产的增长。

比特币大跌20%后进入熊市 剧烈波动性和资产泡沫远超传统资产

  当然,这张图表无法追溯到郁金香狂热时期,在1636-1637年郁金香狂热的顶峰时期,一棵郁金香的价格与一套房子的价格相同,甚至更高。

  当然,这并不是比特币第一次被称为泡沫。

  2018年经济学家Nouriel Roubini曾表示,数字货币是“所有泡沫之母”,并称数字货币已经进入了一场末日。

  Convoy Investments联合创始人Howard Wang在2017年比特币最终崩溃之前,也称比特币是历史上最大的泡沫。

  比特币大跌之际,美国股市也在下跌,

  道琼斯工业

  平均指数(Dow Jones Industrial Average)、标准普尔500指数(S&P 500 index)和纳斯达克综合指数(Nasdaq Composite index)均在上周五创出历史新高后承压下跌。

比特币大跌20%后进入熊市 剧烈波动性和资产泡沫远超传统资产

  (比特币美元日线图)

  北京时间13:49,比特币报35623.13美元。

比特币大跌20%后进入熊市 剧烈波动性和资产泡沫远超传统资产
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责任编辑:郭建