来源:象树资产

来源:上海证券报

校对:方杰锋

一个离奇的理财“踩雷”公告,撕开了一道真相的口子。

1月10日晚间披露业绩预告,经内部测算,公司2020年度归母净利润为9000万元至11500万元,较上年同期下降52.71%至62.99%。2020年前9月,公司盈利2.63亿元,同比增长约15.7%。

上市公司踩雷私募产品,一个月亏损超97%!“闪崩”股幕后悍庄显形

令人震惊的是,公司2020年四季度业绩变脸的因素,居然是因理财踩雷——公司购买的委托理财(认购私募基金)在报告期内大额亏损,对净利润影响-16820.66万元。更令人疑惑的是,合同约定的“止损线”为何没能阻挡净值“滑铁卢”?又是谁在幕后操盘?

连环闪崩净值巨亏

根据中来股份同日披露的使用闲置自有资金委托理财的进展公告,公司于2019年11月至2020年1月间,先后分四笔进行了闲置自有资金委托理财(认购私募基金),向泓盛资产管理(深圳)有限公司(下称“泓盛资产”)认购了腾龙1号私募证券投资基金、腾泓盛龙4号私募证券投资基金3000万元、5000万元,向深圳前海正帆投资管理有限公司(下称“正帆投资”)管理的方际正帆1号私募证券投资基金、正帆顺风2号私募证券投资基金认购了6000万元、6000万元,合计认购总额为2亿元。

公司称,1月4日获取了最新一期截至2020年12月31日的基金资产净值报告,显示上述私募基金净值出现了巨额亏损,其主要原因就是重仓了等闪崩股。根据公告提供的净值表,基金产品2020年12月当月亏损1.587亿元,较2020年11月亏损幅度为97.18%。

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闻此“横祸”,公司安排联络人进行调查与核实,并立即开展内幕信息知情人登记。至2021年1月7日,公司通过向基金管理人调取资料、现场沟通、电话沟通方式对情况进行核实后结果显示,基金净值大幅降低的主要原因为基金投资的股票市值出现大幅度下降。

这四个产品买了什么股票,能在1个月内蒸发97%的净值?

据查,上述基金产品的重仓股济民制药自2020年12月16日连续10个交易日跌幅10%,从2020 年12月15日收盘价41.79 元/股跌至2020年12月31日收盘价13.52元/股,12个交易日内股价跌幅为67.65%,其他股票亦出现了亏损,且上述基金产品在投资过程中使用了杠杆工具,从而造成基金净值大幅下降,当月亏损97.18%。

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记者注意到,上述产品持有的济民制药、,均曾在2020年出现闪崩,其中济民制药跌幅最大,奇信股份近期已连续7个交易日跌停。

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济民制药、奇信股份近期股价走势

目前,中来股份投资的上述基金产品尚未完全平仓,存在剩余本金持续亏损的风险。

止损“防线”因何失守?

显而易见的一个核心问题是,中来股份投资四个私募产品时均设置了预警线和止损线,为何两道“防线”均告失守?

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按照中来股份的公告,公司早于2020年4月23日即首次提出全额赎回申请,之后基金管理人一方面以巨额赎回会引发产品净值出现大幅亏损为由不确认赎回申请;另一方面从2020年5月开始直至2020年12月底,进行了多次换仓,并未将减仓或平仓后的资金用于公司赎回,亦未通知公司。

根据四只产品的基金合同约定,基金资产总值占基金资产净值的比例不得超过200%。但公司核查发现,根据每月末的基金资产估值表显示:公司投资的四只产品均在产品成立后的1个月内,迅速建仓,并运用杠杆工具重仓济民制药,导致基金资产总值占基金资产净值的比例在当月都接近或超过了合同约定的200%上限。

其中正帆1号基金、正帆2号基金和腾龙1号基金三只产品的该比例均曾超过200%,未按合同约定在10个工作日内调整仓位。同时,根据四只产品的基金合同约定,基金份额净值0.85为预警线、0.80为止损线,等于或低于以上净值,即触发预警通知和平仓通知。而正帆1号基金、腾龙1号基金和腾龙4号基金,多次出现基金份额净值低于平仓线的情况,但未发现管理人进行平仓操作,也未向公司发起提示。

此外,中来股份未发现基金托管人证券有限公司、证券股份有限公司在上述风险出现时,采取过监督提示、披露及报告等行为,也未发现托管人对管理人采取交易权限限制措施。

中来股份称,已采取相应的法律手段,拟向基金管理人泓盛资产管理(深圳)有限公司、深圳前海正帆投资管理有限公司及基金托管人申万宏源证券有限公司、国泰君安证券股份有限公司,及差额补足义务人李萍萍、李祥提起诉讼或仲裁。

谁是操盘者?

这些彪悍运作的私募产品幕后,谁是操盘人?

据公告披露,自然人李萍萍、李祥于2020年1月7日向公司出具了《承诺函》,其二人对公司认购的腾龙1号基金、正帆1号基金、正帆2号基金合计1.5亿元做出承诺:保证公司能够收回本金并获得年化10%的投资收益,若基金未来向公司分配的总金额(包括期间分红、份额赎回所得、清算分配等全部收入)低于公司投资本金并加计年化 10%收益,则差额部分由李萍萍、李祥以现金补足。

“天眼查”显示,正帆投资注册资金1000万元,黄建杰持股100%,经备案的已发行私募证券投资基金共有28只,大部分为股票策略型投资基金。

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泓盛资产注册资金1000万元,股东二人,马伟杰持股68%,宁海波持股32%,经备案的已发行私募证券投资基金共有15只,基本为股票策略型投资基金。

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担保人李萍萍1983年出生,北京金证互通资本服务股份有限公司董事,持有中科杰锐84%股权,持有深圳金证智通投资咨询有限公司39%股权。李祥持有深圳市融泰汇通投资有限公司49%股权。

中来股份踩雷的私募基金产品幕后,管理人与担保人究竟是何关系?与相关上市公司相关方是否有关联?为何重仓并“踩雷”上述四只股票?谜团有待监管部门进一步核查。

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