来源:裸眼看财经

理性认识“炒股不如买基金”这个说法

这是裸眼看财经的第 116 篇文章

1800字 | 全文阅读需14分钟

2019年和2020年连续两年,公募基金赚钱效应凸显,“炒股不如买基金”这样的声音越来越大。2021年年初,眼看又一轮牛市行情来了,买基金的热度又上去了。

“炒股不如买基金”这样的说法,是基金销售平台喜欢的,也是大多基金媒体喜欢的。但是买基金真的有这么好吗?随便买一只基金的收益,真的会比炒股强吗?

坦白说,不尽然。

理性认识“炒股不如买基金”这个说法

是谁在高喊“炒股不如买基金”

印象中第一次看到这样的说法,是在某大自媒体平台上。这个观点的主要依据是,从股市5178点以来,有很多只权益基金产品净值翻倍了,完全甩开了大盘。

对于普通投资者或者普通大众而言,这确实是一件很惊人和稀奇的事情,稍一琢磨:“大盘还没从2015年的那轮下跌中缓过劲来呢,基金都赚了100%了,确实牛。”

“炒股不如买基金”第一次被提到了微博热搜上,给了内容创作者们更多的动力和更明晰的方向,很快在报纸、网站、贴吧讨论这件事的人就多了起来:

某资管机构想推广一只绩优基金产品,可以说“炒股不如买基金”;

媒体记者要复盘一段时间的基金业绩,可以说“炒股不如买基金”;

贴吧大V或水友晒自己的基金收益,也可以说“炒股不如买基金”。

2021年更是如此,在过去两年很多基金都斩获了200%的收益率,资管机构把这个成绩做成海报,优哉游哉地摇在手里,吸引着太多眼红的投资者前来买自家的新基金。

以前,资金疯狂入股市时,我们说大家炒股要理性。而现在,资金疯狂涌入基金市场,同样要注意投资基金背后的风险,买基金绝非是稳赚不赔的买卖。

理性认识“炒股不如买基金”这个说法

股票有牛股熊股,基金有牛基熊基

“炒股不如买基金”很容易给大家一种误导,就是你随便买一只基金产品,长期持有一段时间,收益就比炒股的收益要高,要比大盘的收益高。

殊不知,A股市场上的炒股高手大有人在,业绩差的权益基金产品也不在少数。一旦投资者运气差买到了“熊基”,亏钱的速度不比流泪的速度慢。

A股市场上的股票有牛股和熊股之分,公募市场上的权益基金也有牛基和熊基之分。

所以真不能笼统的下结论说,炒股跟买基金到底谁优谁劣,这样取决于投资者买了什么样的股票,买了什么样的基金,再比较最终到手的收益。

比如说,在2020年年初,很多投资者买了当时风头最盛的广发双擎升级混合这只基金,也会有投资者买A股市场最红的。一年之后,茅台大涨70.86%,基金回报66.36%。

除此之外,很多文章一直拿基金业绩和上证指数涨幅的比较来说事,这其实是有问题的。绝大多数基金的业绩比较基准是沪深300和上证50,这两个指数早就超过了5178时的点位。

上证指数在5年前达到5178点,确实代表了A股市场最牛的点位。但这5年时间,A股市场的结构在发生变化,单纯上证指数的涨跌,早就不能代表A股市场整体的表现。

拿部分牛基的收益率跟上证指数涨幅对比,这样的悬殊看看就行了,真不能够说明什么问题。

理性认识“炒股不如买基金”这个说法

投资赚钱的关键是选到好标的

真正能说明问题的,应该是把每一只权益基金的业绩和其业绩基准对比,再把所有基金的超额收益呈现出来。注意了,基金业绩应该对比的参考系是“业绩基准”,而非上证指数。

基金的平均收益率也并不能代表公募行业的赚钱效应,有的基金产品年度回报率很高,但基金规模很低、背后持有人数量很少,其实真正给投资者带来的回报很有限,反之亦然。

如果投资者想要在基金市场赚到钱,最核心的还是要选到好的基金产品,好的基金产品就是能赚钱最多的,这无可厚非。

但权益基金未来的收益不可预测,我们只能寻找未来最有可能赚很多钱的基金产品。怎么看?一看基金的投资标的,二看基金经理的个人能力。

当然了,我一直在过往的文章中推荐大家长期持有基金产品,是真的相信长期持有优质的基金产品会带来很好的回报,并非是说炒股不赚钱或是炒股收益一定低。

一定不是所有的投资者都适合买基金的,即便是被忽悠的厉害去买了基金,早晚有一天他会选择赎回。有可能赚取投资固收产品,有可能选择去炒股。

有的理财产品很好,适当的宣传给需要的投资者是一件有功德的事情。但可别为了宣传,硬踩别的投资产品,太容易误导,误导产生误伤。

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