来源:华富基金

【新基大揭秘】固收+满贯王、金牛总监拍了拍你

寒冬腊月 贴心守护

华富安华债券型基金

( A类 : 010473 、C类 : 010474 )

1月13日-1月26日 盛大发行

1.华富安华债券基金是什么样的产品?

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华富安华是一款定位于“固收+”的二级债基遵循经典的股债“二八配比”力求在市场轮动中充分把握股债两市的双重机遇,为投资者带来稳中求进的投资回报。

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2.“固收+”产品为何如此火爆?        

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在市场低利率和银行打破“刚性兑付”的双重压力下,传统投资理财产品收益率明显下行,投资者开始寻求收益更有吸引力,但风险依旧可控的产品进行资产转移。

“固收+”产品以债券投资作为收益安全垫,在奠定基础收益的同时,通过配置权益资产来博取业绩弹性。据Wind数据显示,代表债券市场平均水平的中证全债指数近三年总收益为16.31%,具备股债配置特点的二级债基金指数近三年总收益为17.05%,而华富旗下绩优“固收+”产品华富强化回报的近三年总收益更是达到22.01%(数据来源:银河证券,截至2020.11.20)。

由于“固收+”兼顾稳健与收益的优势,受到越来越多投资人的关注,并逐渐成为基金投资新风向。

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数据来源:银河证券、WIND,2017.11.21—2020.11.20

3.二级债基产品有什么特点?          

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二级债基是“固收+”家族中的典型代表,既能全面投资债券市场,又能投资股票二级市场。

首先,二级债基最显著的特点就是震荡守得住、牛市能进攻,攻守兼备真正做到固收打底,权益增强。

其次,二级债基具有相对稳定性具体投资中以风险相对较低、流动性相对较好的固定收益类产品为主,可以较好地将回撤控制在合理范围内。

第三,二级债基的收益具有一定弹性依据债券市场表现择机布局长期债券投资,在严格控制风险的情况下,充分捕捉震荡市行情下股票市场结构性机会,增强基金组合收益。

最后,二级债基具有长期配置价值在风险总体可控的情况下,二级债基指数累计涨幅明显强于一级债券基金指数和纯债基金指数。

4.本基金将采取怎样的投资策略?     

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本基金的定位是以争取绝对收益为目标的固收+策略产品。

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具体投资策略如下:

(1)资产配置策略——以纯债资产作为底仓,择机精选可转债与权益资产进行布局,做好对风险资产的绝对仓位控制;

(2)纯债策略——以中高等级、中短久期信用债为主构建债券组合,以票息收入为主奠定基础收益;

(3)转债投资策略——精选债底保护强、正股估值安全且转股溢价率较低的品种,用可控的向下风险,提前埋伏布局,寻求向上突破;

(4)股票投资策略——适度下调预期收益,追求更为均衡的配置组合,寻找有更加安全边际、低估值顺周期和估值消化至合理区间的核心资产。

5.拟任基金经理及管理经验如何?

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尹培俊,现任华富基金固收部投资总监,金牛基金经理,基金业三大奖项大满贯选手,拥有十四年证券从业经验以及超过十年的信用债研究和投资经验,在信用风险判断与信用评级领域经验丰富他专注于大类资产配置,相信均值回归,在管5个产品均为“固收+”策略实战经验丰富。

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其管理的产品长期业绩表现优异,华富收益增强A(410004)曾五年间三夺金牛,连续六年蝉联明星基金华富强化回报(164105)在银河同类排名中,一年、三年、五年业绩均稳居前10%大幅超越同类平均水平,且长期业绩保持银河“全五星”队形

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业绩与评星来源:银河证券,截至2020.11.20。

同类为“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金(可投转债)(A类)”

6.为何选择华富基金的“固收+”产品? 

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在固收领域,华富基金实力雄厚,成绩斐然。凭借“熨波动,控回撤,以绝对收益为目标”的固收策略,以及人才济济的精英团队,在业内获得较高的认可度。

华富固收产品的优异表现得益于整个团队的通力协作,以及注重研究与实践的“双管齐下”。研究方面,固收投研团队共计16人,研究方向涉及大类资产配置、利率债、信用债、可转债、货币政策与流动性研究等模块,全面覆盖固收研究核心领域,研究能力扎实可靠。投资实战方面,团队凭借三大核心能力为客户进行专业可靠的财富管理,即大类资产配置能力、专业可靠信评能力和宏观利率判断能力。值得一提的是,华富自建完整信评体系以最严谨的态度考量信用风险,注重企业现金流规模与债务的匹配度,至今华富旗下所管理的债券产品从未踩雷

7.本基金适合哪类投资者?              

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华富安华作为“固收+”产品,主要是匹配中低风险偏好做理财投资的客户需求。

但同时,“固收+”也适合中高风险的投资者,因为在震荡市场下,一味追求高弹性产品的持有体验会非常糟糕,也助推了投资者非理性的追涨杀跌短期持有行为。如果在组合中加入一部分“固收+”产品作为低风险压仓配置,投资的体验度就会大大提升。

如果你是对基金不怎么了解的初级投资者,也不妨从“固收+”开始你的投基之旅,在风险可控的范围内,获取高于纯债的收益。

8.华富安华债券基金的费率情况如何?  

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9.当下是布局债券基金的好时点吗?     

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从历史长期数据看,债券的收益率一直呈现周期性波动。今年5月以来,受流动性逐渐收紧预期影响,债市进入了快速调整期,当前收益率水平已经进入较高配置价值区间。

从更长的周期来看,随着国内经济潜在增速的不断下行,债券的定价中枢必然呈现不断下移趋势

信用违约事件对债券市场造成的冲击,加速了中低等级信用债的调整,短期也引起了整体收益率水平上行。但长期看,因为违约规模可控,投资人情绪释放并趋于缓和后,市场还是会消化冲击,回归稳定。短期扰动反而造就了布局时机

10.债市频暴雷,债基还有投资价值吗?

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当前的货币政策和信用环境仍属于中性,实体经济的复苏仍需资金环境的呵护,信用债违约对股市的影响仍以短期风险偏好压制和部分标的受影响为主,演化为大范围冲击的概率不大。

华富基金自建信评体系,通过严格的风控制度和深入的信用研究方法两个层面降低持仓债券的信用风险。在制度上,遵循事前、事中、事后风险控制机制,严格出入池标准,并对持仓债券进行持续的跟踪。在方法上,深入研究相关主体资产结构以及现金流状况与债务是否匹配,并结合行业景气度、是否有负面舆情等因素综合分析。历史上华富基金管理的所有产品都从未踩雷,实践证明这套完整的信评体系在操作中是切实有效的。

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华富安华债券基金已经在建行渠道开售啦,小伙伴们可扫描下方二维码了解华富安华债券基金的详情信息或购买。

风险提示:

华富安华债券基金为债券型基金,对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%,基金投资收益将受到证券市场调整而发生波动,可能会发生本金亏损。有关本基金的具体风险,请详见《招募说明书》相关章节。基金管理人对本基金的风险评级为R2级,适合风险承受能力等级为C2级及以上投资者认购。不同基金销售机构对本基金的风险评级可能不一致,请根据各销售机构作出的风险评估以及匹配结果进行购买,并详细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解本基金风险收益特征等具体情况,根据自身风险承受能力等情况自行做出投资选择。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本产品由华富基金管理公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责原则管理和运用基金财产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人提示投资者的“买者自负”原则,在作出投资决策后,与基金投资有关的风险由投资者自行承担。

尹培俊,十四年证券从业年限,其中8年研究经验,6年基金投资管理经验。2012年加入华富基金,2014.3-2019.6任华富货币市场基金经理.2014.3起任华富强化回报基金经理。2016.1起任华富安享基金经理。2016.5- 2018.9任华富诚鑫基金经理。2016.11起任华富华鑫基金经理。2018.8起任华富收益增强、华富可转债基金经理。

产品获奖情况:华富收益增强–2010/2011/2014金牛(中国证券报);2011金基金(上海证券报);2011/2014/2015/2016/2017/2018/2019明星基金(证券时报)。华富强化回报—2015金基金(上海证券报);2015金牛(中国证券报);2016/2017/2018明星基金(证券时报)。

产品业绩情况:

华富强化回报:成立于2010年9月8日,业绩基准为中证全债指数收益率,2010年-0.30%,基准-2.32%;2011年-2.51%,基准5.89%;2012年8.54%,基准3.52%;2013年4.02%,基准-1.07%;2014年31.22%,基准10.82%;2015年13.31%,基准8.74%;2016年4.49%,基准2.00%;2017年2.80%,基准-0.34%;2018年2.08%,基准8.85%;2019年11.94%,基准4.96%;2020上半年1.12%,基准2.52%。 

华富安享:成立于2016年1月21日,业绩基准为中证全债指数收益率,2016年0.7%,基准2.01%;2017年3.38%,基准2.12%;2018年-3.29%,基准8.82%;2019年19.44%,基准4.96%;2020上半年-1.01%,基准2.52%。  

华富华鑫A:成立于2016年11月11日,业绩基准为收益率*50%+收益率*50%,2016年-0.8%,同期基准-1.48%;2017年6.92%,基准10.86%;2018年-26.52%,基准-10.68%;2019年42.11%,基准19.73%;2020上半年15.69%,基准2.64%。 

华富华鑫C: 成立于2016年11月11日,业绩基准为沪深300指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%,2016年-0.8%,基准-1.48%;2017年6.62%,基准10.86%;2018年-26.33%,基准-10.68%;2019年42.02%,基准19.73%;2020上半年15.58%,基准2.64%。  

华富可转债:成立于2018年5月21日,业绩基准为收益率*60%+上证国债指数收益率*30%+沪深300指数收益率*10%,2018年-9.28%,基准-4.68%;2019年31.51%,基准19.74%;2020上半年-4.39%,基准0.04%。 

华富收益增强A:成立于2008年5月28日,业绩基准为中证全债指数收益率,2010年14.74%,基准2.0%;2011年-9.51%,基准3.79%;2012年7.45%,基准4.03%;2013年9.35%,基准1.78%;2014年34.55%,基准9.41%;2015年12.07%,基准6.52%;2016年2.83%,基准2.00%;2017年3.12%,基准-0.34%;2018年1.61%,基准8.85%;2019年7.41%,基准4.96%;2020上半年0.6%,同期基准2.52%。 

华富收益增强B:成立于2008年5月28日,业绩基准为中证全债指数收益率,2010年14.26%,基准2.0%;2011年-9.87%,基准3.79%;2012年7.01%,基准4.03%;2013年8.92%,基准1.78%;2014年33.99%,基准9.41%;2015年11.62%,基准6.52%;2016年2.42%,基准2.00%;2017年2.71%,基准-0.34%;2018年1.2%,基准8.85%;2019年6.98%,基准4.96%;2020上半年0.4%,基准2.52%。

(以上数据取自银河证券、定期报告)

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