刚刚过去的2020年,可谓是十足的基金大年。公募基金管理总规模突破18万亿元,新发基金募集金额亦创纪录地超过3万亿元,“双万亿”当仁不让地成为投资理财领域年度看点。而表现最为出色的,当属权益类基金的规模变化,居民存款借助权益基金入市的意愿愈发强烈。

任职年化超30%,绝对收益战将再出击 博时汇融回报1月18日起发行

  数据来源:博时基金、Wind,2001.1.1-2020.12.31

  斗转星移,公募“老五家”之一的博时基金也在权益投资领域不懈耕耘,并为投资者带来了不俗的成绩。截至2020年三季末,博时旗下股混基金获评银河证券3年期五星评级在同类基金中占比10.9% ,在核心规模前十大公募中排名第二;获评银河证券3年期三星评级在同类基金中占比23.08%,在核心规模前十大公募中排名第一,充分诠释了“做投资价值的发现者”这一投资理念。(数据来源:博时基金、银河证券,星级评价数据来源银河证券,核心规模前十大公募来源银河证券(剔除货币和短期理财债),股混基金分类为银河一级分类。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。)

  值得注意的,博时权益投资主题组投资副总监吴渭领衔的博时汇融回报一年持有期混合基金(基金代码:A类001177/C类001178)将于1月18日重磅首发,帮助投资者掘金新时代权益投资机遇。

  年化回报超30%,要好赛道更要好公司

  吴渭是博时权益投资的“明星中生代”基金经理,拥有超13年证券从业经验,2007年硕士毕业后即加入买方投资机构成为研究员,研究功底扎实;2013年正式开始管理公募基金,现任博时权益投资主题组投资副总监,投研经验丰富(数据来源:博时汇智回报基金2020年三季报)。

  在多年的实战打磨中,吴渭也逐渐构建起了自身的研究体系,坚持绝对收益理念,精选大盘成长风格个股,看重估值扩张和企业盈利,力争去赚时代趋势和企业成长的钱。

  吴渭目前在管2只基金产品,以其代表作博时汇智回报为例,自2017年4月12日任职以来累计回报达175.92%,历经2017年的白马龙头行情、2018年的单边下行、2019年春季躁动、2020年疫情带来结构性上涨等各种市场环境,整体回报均远高于同期沪深300的56.24%、同期业绩比较基准的48.47%。折算下来,博时汇智回报在吴渭任职期间的年化回报高达31.13%。与此同时,吴渭管理的另一只基金——博时汇悦回报混合基金自2019年1月29日任职以来回报100.48%,成绩同样领先同期的72.61%、业绩比较基准的44.55%。

  (数据来源:博时基金、Wind,截至2021年1月8日,相关数据经托管行复核;博时汇智回报的同期业绩比较基准为沪深300指数收益率*80%+中债综合财富(总值)指数收益率*20%,博时汇悦回报的同期业绩比较基准为沪深300指数收益率*55%+恒生综合指数收益率*10%+中债综合财富(总值)指数收益率*35%。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。)

  在投资方法论上,吴渭整体的指导思路是“投资中国有比较优势的行业中有竞争力的公司”。

  一是借助时代的力量找准方向,顺势而为选出好赛道;

  二是在对的赛道自下而上做行业和企业的基本面分析,最终精选出优质成长股重仓。

  具体的选股方法上,可以总结四个关键环节:关注估值扩张的企业、以ROE为门槛判定企业可持续增长上限、胜率为先、以团队做深度研究。

  追求绝对收益,是长期复利的根源

  从博时汇智回报灵活混合的表现看,针对市场的频繁波动,吴渭的持仓风格相对集中且擅长右侧交易,始终坚持绝对收益导向,坚持价值投资理念,充分发挥专业研究与精选个股能力,力争组合资产实现长期稳健的增值,最终为投资者带来较好的投资体验。业绩和抗风险能力持续领先的背后,主要源于吴渭成熟完善的投资理念。

  在他看来,赚取长期复利的方法是,经历一轮牛熊,在震荡或下跌行情中大幅领先指数,在上涨行情中跟上指数(牛市跟得上,熊市跌得少)。在投资过程中要足够有耐心、长期严格做到知行合一,以投资纪律为先,追求绝对收益,始终把风险控制放在第一位。

  看好三大方向,新基金新启航

  展望后市,吴渭认为2021年全球经济周期将对A股投资产生较大的影响,经济上行和通胀的同比增速高点将会出现在2021年二季度,A股自2020年四季度到2021年上半年处在典型的复苏期,体现为基本面驱动的特征,上半年关注盈利驱动的三条主线(出口链、通胀链、出行链),风格扩散并均衡化。

  产业趋势和主题方面,吴渭表示将围绕消费、医药、制造业三大优质赛道布局,看好理由如下,

  消费行业:“内循环”扩内需的重要抓手

  未来海外消费回流、新兴消费等或成突破口。此外因疫情兴起的直播带货潮正带来消费新形式。

  医药行业:“十四五”与“内循环”共振

  一是日益临近的人口老龄化催生“大健康医疗”的急切需求;二是医药领域成为“十四五”政策端补民生短板的重要方向。

  制造业:需求端打开行业高增长空间

  以新能源车产业链为例,一有碳排放法规叠加强补贴力度,预计明年海外新能源车渗透率快速提升;二有国内新能源车产业顶层规划政策出台,明确2025年新能源车占新车销量比例达20%的目标,未来5年行业增长空间巨大。

  据了解,将于1月18日发行的博时汇融回报一年持有期混合基金拟任基金经理正是博时权益名将吴渭,这只新基金可以同时投资A股和港股标的,涉及的机会将更加广阔。

  注:吴渭目前在管2只基金:①博时汇智回报成立于2017年4月12日,该基金2017-2020年完整会计年度的历史业绩分别为:16.84%、0.05%、34.73%、63.66%,同期业绩比较基准分别为11.70%、-19.26%、29.50%、22.36%;截至2021年1月8日,吴渭任职期间该基金年化回报为31.13%。②博时汇悦回报成立于2019年1月29日,吴渭任职日期为2019年1月29日,自2020年2月20日至今由吴渭与肖瑞瑾、郭晓林共同管理。该基金2019年、2020年完整会计年度回报为7.38%、77.95%,同期业绩比较基准为17.47%、17.23%。截至2021年1月8日,吴渭任职期间该基金年化回报为59.51%。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

  【风险提示】

  本材料中所提及的基金详细信息可在博时基金官方网站基金产品频道(http://www.bosera.com/fund/index.html)查询, 博时基金相关业务资质介绍网址为:http://www.bosera.com/column/index.do?classid=00020002000200010007。

  一、证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

  二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

  三、基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。

  四、投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益情况,及时关注本公司向您出具的适当性匹配意见,各销售机构关于适当性的匹配意见不必然一致,且基金合同中关于基金的风险收益特征与基金的风险等级因考虑因素不同,存在差异。请根据您的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素谨慎决策,不应采信违规销售行为或宣传材料,独立承担投资风险,本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。

  五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证,本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金收益存在波动风险。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。

  六、投资人应当通过基金管理人或具有基金销售资格的其他机构购买和赎回基金,《基金合同》、《招募说明书》、基金销售机构名单及本基金的相关公告可登陆基金管理人官方网站http://www.bosera.com/index.html查看。

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责任编辑:谭艳