财联社2月26日讯,光伏玻璃业绩爆棚,拉动上游纯碱需求,纯碱期货创历史新高,产业链有望走出疫情影响,迎来业绩反转。

  今日,亚玛顿发布业绩快报显示,2020年实现营业收入18亿元,同比增长52.22%。实现净利润1.37亿元,扭亏为盈,去年同期为净亏损9705万元。

  光伏玻璃龙头业绩爆棚,同样带动上游纯碱价格。截至25日,国内轻质纯碱报价1477元/吨,较上月上调11.39%;重质纯碱报价1576元/吨,较上月上调8.76%。期货方面,纯碱主力合约收报1847元/吨,创上市以来新高。

  纯碱下游约 60%用于玻璃行业,包括光伏玻璃、浮法玻璃。随着行业景气度高企,光伏玻璃产能扩张限制放开,行业迎来扩产潮,进一步提振纯碱需求。

  国信证券测算 2020-2022年按照全球光伏装机125、170、220GW考虑,对应纯碱需求分别为 192、271、358万吨,2021年、 2022 年分别新增需求79万吨、87万吨。

  此外,浮法玻璃的高景气,也对纯碱形成有力支持。开源证券研报表示,2021年-2022年,房屋竣工面积仍会维持高位,支持浮法玻璃需求维持高位,有望在2021年新增纯碱需求52.47万吨。

  随着纯碱未来2年供需格局逐渐好转,行业进入上行周期,哪些企业有望获益?

  据机构研报梳理,目前三友化工、山东海化、和邦生物、华昌化工、云图控股分别拥有纯碱产能340(权益产能286)、300、120、70、60万吨/年,若纯碱价格上涨,这些公司有望充分受益。

  根据开源证券研报测算,若纯碱价格上涨100元/吨(含税),则有望增厚三友化工(286万产能)归母净利润1.90亿元,增厚云图控股归母净利润4513万元。