来源:老罗话指数投资

2月25日凌晨2时查理·芒格担任董事会主席和大股东的Daily Journal股东大会如期召开受疫情影响此次股东会通过雅虎财经直播在简短介绍公司情况后97岁的芒格开始回答世界各地投资者的提问在长达2个小时的交流中芒格先生幽默风趣不仅解答了投资者关心的对中国投资机会等内容且也对网络泡沫富国银行等投资者关切的话题予以了回应。

以下为提问环节文字实录有删节

来源:证券市场红周刊

提问针对Daily Journal股价的提升您认为主要是市场投机和指数基金配置引发您如何看待市场投机投资者该如何来应对投机

查理·芒格这种事情在市场中经常发生就像此前的科技股大家都在圈钱但过段时间投机者可能竹篮打水一场空

我已经活得时间够久了所以我知道这样的趋势投资者直接忽视就好了很多投资者会借债投资尤其是看到股价上涨就来炒股这是非常危险的操作

我认为公司股东要更加理智不要别人买入你就跟风买入因为这是在赌博正如人们常说你要了解女人的话还需要自己去了解我想你应该不会听我的劝告

提问最近美股散户投资者非常狂热芒格先生对社交媒体上散户的逼空行为有何看法这种行为未来将对空头带来哪些影响请分享下您对WallStreetBets论坛上散户抱团行为的看法

查理·芒格如果很多人利用有着非常充裕流动性的市场来赌博那上述这种事情必然会发生股市中散户的这种狂热很多是由于股票经纪为了在网络平台上赚取佣金而推动发生的出现极端情况就出现了逼空

但通常个人投资者可能不会注意到清算所会来清算这些交易并且清算所也可能会倒闭我觉得很愚蠢的是我们的这种文化是在鼓励人们赌博我给这些投资者的建议是你最好去赌马而不要在股市上赌博

一个非常简单的想法是你想赚钱那就要卖给别人他们需要的东西而不要去赌博和揩油很多经纪商挣得都是很肮脏的钱这是很愚蠢的

提问Daily Journal未来10年会发展成什么样子

查理·芒格相信Daily Journal在软件业务上能够发展的更好这有可能会发生但我也不能100%的肯定我希望报纸业务也能存活下去但这也存在变数

提问JTI软件业务未来是否将被更多的法院系统所采用目前该业务大多数收入来源于授权和执行未来其他业务是否也将创造更多收入呢

查理·芒格我们也不知道未来会怎样但是我们知道全世界的法院都将进入现代化我想投资搭建法院系统平台因为很多未来的法律程序都会搬到线上如果你去爱沙尼亚它整个国家都是线上办公这是非常好的一个想法

所以我们在做的事情是一个增长很快的领域但是坏消息就是不知道谁最终会胜出或者说到底能赚多少钱

人们会假设我们是一家普通的软件公司像微软一样其实我们做的事情比微软做的事情要困难的多因为我们的软件需要去投标过程是非常艰难的所以我们没有办法像微软那么赚钱

但是我还是很热爱这份事业我认为它提供了一种公共服务

提问能否给我们讲几个故事关于您最美好的回忆

查理·芒格rick guerin瑞克·格林是我几十年的老朋友了他是非常好的伙伴也是位非常好的绅士

我们在一起共事做成了很多事情查理·芒格巴菲特还有rick guerin我们一起打赢了一场反垄断的官司他非常幽默而且他非常聪明他做过一次IQ测试得分是史上最高分而且他提前做完了测试题目这是很难做到的他也非常有意思他喜欢乘飞机去跳伞等活动

他喜欢开玩笑也非常有勇气愿意帮助别人所以我们非常的想念Rick他现在已经90岁了他的医生非常了不起当然如果他离世以后确实是没人能够替代他

Jerry你能记得这个Rick有什么情绪不好的时候吗他的情绪总是很好

杰里·萨尔兹曼 (Jerry Salzman)他没有情绪不好的时候他说话非常切中要点做IQ测试能够提前做完而且获得最高分真是非常不容易

提问现在公司是正现金流了软件业务未来能否维持增长未来资本将如何分配是否会回购股票如果软件业务未来单独成为一家公司公司长期资本配置将是什么

查理·芒格我们现在的商业还不错尤其是我们对于法庭自动化系统的软件非常不错我们会非常努力工作也希望我们的工作在未来取得好的硕果在现在的情况下我们也希望拥有更多的普通股而不是说拿着很多的现金

提问伯克希尔对公司的继承问题以及未来发展方向近期已经做了一些讨论例如对未来投资方面该如何来做对于Daily Journal而言你们在未来走向以及未来生意和继承方面有哪些打算

查理·芒格我们软件业务确实做得不错玛丽·康兰 (Mary Conlan)(注:55 岁)Jerry他们的团队都做得非常好未来他们的工作仍会持续非常好

当然我也知道行业竞争非常的激烈就软件行业而言和我们一些主要竞争者相比我们还是一家比较小的公司但我们会做出很大的努力希望能够取得成功我觉得未来应当是持续向好的

Jerry你应该也是这样认为的吧

杰里·萨尔兹曼我也这么觉得

查理·芒格我其实也挺惊讶他们的工作一直做的这么好

杰里·萨尔兹曼刚才查理已经说了很多关于JTI软件产品相关的内容目前我们的系统已经和一些法庭进行了一些调试所以我们有了一定的基础未来我们将展现灵活性在全美国推广该产品目前我们已经在加州和澳大利亚取得了不错的进展虽然不敢100%保证结果会如何但我们会持续努力希望未来持续向好

提问当前的市场行为很多人联想到互联网泡沫很多IPO公司上市首日股价飙升这是否会带来不好的结局

查理·芒格是的我觉得它们的结局应当是不好的

提问去年2月您说到金融体系存在过剩问题过去一年了您能不能给我们说说最近您的一些观察金融领域的过剩具体发生在哪些地方

查理·芒格一些投资者可能在做一些特别短线的投机这些事情正在发生

我记得在1700年时英国第一次看到泡沫因为这些泡沫当时英国在很长一段时间不允许证券公开交易

我们时不时就会在市场看到一些泡沫去年也提到过类似过剩情况

提问您在演讲中提到在买卖双方都参与的情况下他们可能会认为某些资产形成泡沫了美国现在有没有这样的情况我们看到的这些资产是不是比大家预期的价值要更高

查理·芒格我不觉得在国债方面有这样的现象现在利率非常低我觉得国债不存在很大的问题但现在这种人造的低利率很难长期维持下去

其实不光是我任何一个人都不知道如果这样走下去会发生怎样的情况

我们现在有太多的经济刺激方案救市

提问在市场中手握着现金什么都不做需要很强的定力您是否认为在一些市场情况下现金为王是很有必要的

查理·芒格我觉得其实每个人可能都愿意高抛低吸我相信是这样对于股票投资来说这很正常

当我们遇到好公司的时候肯定想用一个比较好的价格买到它但如果在泡沫出现的情况下公司的价格太高我并不认为这是一个很好的生意当然我肯定也愿意在估值比较高的情况下持有股票但是不能太高

提问您觉得价值投资现在还值得我们关注吗

查理·芒格这个问题很简单价值投资在我看来绝对不会过时价值投资指的是投资者付出一些钱买入股票随着公司创造更多的价值赚取更多收益但有些人可能理解价值投资是用很多钱去买些公司来做很复杂的事情

其实我觉得所有的事情都是价值投资有些人可能在强大的公司当中看到投资价值有些人可能在一些公司还比较弱小的时候就看到了它的价值

对于我来说更简单我用一种我理解的方式找出4~5家甚至2~3家我看得懂的公司然后买入它们的股票而不是说去找400家或500家公司虽然有人说分散投资比较好但我不太愿意太分散操作

提问伯克希尔最新财报披露卖出了富国银行等多家公司但Daily Journal只卖了一只股票你们两家公司之间的交易标准是否有所不同

查理·芒格伯克希尔·哈撒韦和Daily Journal做任何事情不见得都得一样实际上对于长期投资者来说我觉得富国银行是让人挺失望的因为这种老旧的管理模式公司文化交叉销售对员工的薪资也比较低

当然我们的卖出也不是恶意的我们看到一些公司发展不太好的证据因为他们的一些员工可能在欺骗客户这表明我们对企业投资者价值存在很大的错误判断看到了这样的事情我们肯定很失望我能够理解巴菲特为什么做出卖出的决定

提问持有银行股和其他股票有什么区别银行股是否更加稳定

查理·芒格股票都会有一些波动实际上如果管理比较好的银行是很好的投资标的问题是银行太多了而非常理智的银行家太少大部分银行高管都被很多事情诱惑做很多影响银行长期利益的事情他们不够有耐心所以投资银行股很难但也不是不可能成功

提问美国银行最大的威胁来自哪里苹果支付或PayPal等公司会对它们形成颠覆吗

查理·芒格我不知道未来的银行行业会如何以及支付系统会怎样演变但我认为一个经营良好的银行是对文明有重大贡献的

比特币未来不会成为一种交易货币它并不能作为商品的支付的手段它是一种人为制造的一种黄金替代品所以我既不买黄金也不买比特币我希望其他人也像我一样比特币就像奥斯卡·王尔德说的你去追逐一些没法吃的东西

提问未来Daily Journal是否会在公司资产负债表购买加密货币像特斯拉一样

查理·芒格我们不会追随特斯拉也不会去追随比特币

提问在Daily Journal投资中比亚迪2019年和2020年浮盈都很多比公司内在价值增长还多您如何决策持有还是卖出一只个股

查理·芒格这是个很好的问题我们在持有比亚迪前五年的时候公司股价基本没什么涨幅过去几年股价涨幅很快因为它处在非常有利的行业地位抓住了汽油车向电动车转型的先机

另外我认为在中国市场也有一些投机者所以比亚迪股价炒得有点高但是我们喜欢这家公司我们也倾向于继续持有

卖出股票要给加州或者是联邦政府交很多钱也是我们倾向于持有这些股票的原因之一

我最聪明的风险投资的朋友他们都会持有大量的股份但同时在这种情况下他们通常会卖出一半但是我不会这样做我也不会批评他们的做法

提问有个类似的问题您认为电动车企业的估值是否有泡沫比亚迪200多倍市盈率您选择持有而非卖出的原因是什么

查理·芒格我其实是很少持有像比亚迪这样的股票估值已经高到让你流鼻血的地步我也是在不断的在学习我们非常喜欢这家公司也喜欢管理层这就是我们的想法所以我们还是非常忠诚于自己的想法

提问两年前您认为美国惟一的股票就是Costco您为什么认为亚马逊未来需要担心Costco而Costco不用太担心亚马逊呢贝佐斯是您见过最成功的企业家吗对于他接下来要去关注的新的事业他现在已经辞去了亚马逊的 CEO的职务您会很关心吗

查理·芒格我非常欣赏杰夫·贝佐斯我认为他是我见过的最聪明的生意人之一我对他的业务没有足够的了解所以我也不想去碰每一个投资者都会遇到这样艰难的问题因为有很多聪明的人可能会得出相反的结论

我认为Costco有一点是亚马逊没有的即人们非常的相信Costco能够为他们带来巨大的价值这也是为什么我觉得Costco会对亚马逊带来威胁的原因之一

提问GE等公司有很好的声誉但却走向衰落该如何识别哪些公司可能会衰落如何在没有损失情况下快速抛弃这些公司

查理·芒格我没有买过GE的股票我不喜欢它的文化这个公司现在不行了我也不感到惊讶但我确实认为目前的CEO是非常能干的GE找了个非常合适的人,这是很了不起的

提问您经常在脑子里面去复盘自己的股票对于有些投资您是不是应该更早的就做出决策

查理·芒格我其实一直都在犯错误从现在来看我也希望我当时做的是不同的决定但是犯错是不可避免的因为你要成为一个好的投资者是非常难的我对自己比较宽容尤其是现在但是我觉得我一生的投资生涯中还是不错的现在我也不会嫉妒别人是不是做的比我更好我用的这些投资方法现在过去也非常的奏效

提问您很善于去评估一个人尤其是企业家或者是潜在的合作伙伴有没有一些捷径能够很快的判断一个人是否是一个好的企业家

查理·芒格如果这个人是一个醉鬼你肯定一眼就能看得出来每个人都有一些捷径来判断一个人伯克希尔哈撒韦有一个非常重要的特质就是我们和很多优秀的人共事其实Daily Journal也是一样在传统媒体不断退出的年代它依然存在我觉得这是Jerry的功劳

提问您非常愿意投资中国的股票您怎么看待中国最近蚂蚁上市被暂停一事另外就是比亚迪您觉得有一天会不会国有化

查理·芒格马云谈到的一些问题也许并不应该这样说但是他指出来了我觉得其实中国政府在经济管理方面还是相当高明的而且中国的经济发展也取得了不错的结果可能未来还会继续这样当然我知道中国和美国有不同的传统我想说没有任何一个世界上的国家可以像中国这样在很短的时间内让8亿人脱贫我觉得是让人非常的震惊也让人非常的羡慕

而且现在中国的像人工智能还有等方面的技术也发展得非常好所以中国很快的就融入了现代社会而且中国的发展速度也让人非常的震惊我是这么看的

提问现在的美联储政策维持低利率可能还会让美国的收入差距更加严重您觉得我们能够做出怎样的努力和工作才能够让那些穷人在疫情中获得一些帮助

查理·芒格其实宏观经济政策到底是否正确没有人可以告诉你准确的答案当然在一定情况下美联储肯定是要有一些干预的政策而且我认为在宏观经济的预测方面我不觉得我有什么天赋我们经常听到一些人的抱怨在这样的疫情之下富人变得更富穷人变得更穷这是大家的一些担忧和担心

其实我们希望能够拯救整个美国经济因为遇到疫情的时候经济基本都已停摆所以这是我们的初衷我们希望能够做到这样的事情但是现在我们的确看到了富人变得更富这不是我们想要达成的目标但是在这样的一个疫情影响下我们确实看到了这样的情况那么在很多情况下我觉得大家也不用过度的担忧那么到底哪一个阶层会先富起来我觉得在不同的历史情况下可能会有不同的答案

如果你需要一个国家富强的话你需要自由的市场如果要有自由市场就像亚当斯密说的这是他倡导的自由市场自由经济理论但是我们会看到贫穷给人们带来了很多的问题而且你想要让这些人脱贫也需要有自我纠正的体系自我纠正的政策整个这样一个过程是非常复杂的

而这些经济学的教材其实并没有告诉我们说到底一个社会需要发展到怎样程度才能让贫穷的人脱贫这是一个比较复杂的问题不是那么简单的你不可能说给他们发很高的工资比如说每一秒钟的工资能够有1000美元或者是10万美元这是不太现实的

提问您最近发出了一些警告政府在大力的印钱那么您觉得现代货币系统应是怎么样的

查理·芒格我觉得现代货币系统应当让人们可以解除一些忧虑不要让人们总是担心像当年德国马克那样的通货膨胀现代货币理论我觉得可能是正确的但我没法回答你这个问题我不知道答案

提问美联储现在的政策从长期来看会有什么样的结果尤其是在贫富分化这个方面

查理·芒格其实我也不知道美国未来的经济会走的多好我没法预测我也不觉得Daily Journal可以走得比其他的企业更先人一步更快人一步因为我们也没有宏观经济预测的能力

当然,我也经常提到贫富分化问题贫富不平等是一个不可避免的结果因为我们希望一个国家变得越来越富强当然我们也希望能够让穷人可以脱贫一个比较富的家庭可能也会在某种情况下会丧失他们的财富所以我并没有特别担忧因为有一些情况下可能一些人一些阶层就是会富的更快

在中国,有很多人变成了百万富翁亿万富翁我们可以看到中国的一些政策是很明智的比如在一些税收方面中国死亡税是0

提问这一次的疫情变得越来越严重可能穷人更穷富人更富您觉得是这样吗如果是您觉得这样的问题能解决吗

查理·芒格我觉得任何一个富强的国家都应当有一个好的社会保障网在我的一生当中我们也希望能够做到这样的事情美国这个国家有权力制衡政策希望这样的权力制衡在未来还可以继续我希望在政治当中不要再出现太多的仇恨

提问很多大企业还有一些高净值人群都离开了加州或正在离开加州您觉得为什么会发生这样的事情

查理·芒格的确是这样我也看到更多的一些富人都离开加州当然了我觉得任何一个州都应当做出一些努力来留住这些富人因为富人对于一个州的贡献更大我们看到华盛顿的财富税也很高在这样的赋税下可能更多的一些人会离开华盛顿

提问您觉得商业房地产将来会有什么样的走向

查理·芒格美国的地产业很多长期存在问题有些类型在最近几年尤其艰难像办公楼商业地产以及商店在很长时间都陷入麻烦公寓现在表现的还不错我也投资了一些公寓但是你一定要有好的人来管理但这是很难的

提问您曾表示了解商业最好的方法就是要学习好公司多年财报但是学校并不是这么教的对教授和学校来说应该怎样设计课程

查理·芒格我当时说这个话的意思是哈佛商学院有一个商业课程他会让你回顾建运河建铁路以及经济变化对这些行业有什么影响这是一个很好的背景材料

现在的商学院都不教这个课你可以想一想其实商业就像生物学一样在我的一生当中有多少企业会垮掉原来是非常繁荣的现在都垮掉了像通用汽车或者是柯达我那个时候很难想象它们会倒闭但实际上就发生了我觉得这种历史是值得去学习的

提问您曾在一次演讲中表示你要知道怎么去学习才能够真正的成功

查理·芒格最简单的就是要如何学习新东西这个非常有用我举Jerry的例子如果他不会学习新东西现在就不会对报业一无所知我认为要教别人怎么学也是很难的有的人天生就有学习的能力有的人可能没有

提问您曾发表了人类误判心理学现在有新的观点吗

查理·芒格 运用心理学你要和其他的知识结合起来但是你如果不能掌握其他的知识你就没有办法把心理学更加综合的运用但我认为心理学是必须要学的并不是只了解一些习惯而是要把心理学的知识和其他的知识结合起来这样才能有更深的认知

提问在整个投资界有一个最大的谎话是什么

查理·芒格没有佣金的交易说是没有佣金的交易其实是有佣金的我觉得这是一个天大的谎话

提问对于投资您是当一个公司很小的时候就去买还是等它已经壮大了以后再买

查理·芒格比如说红杉在初创的时候我们就关注了它现在发展的很好有一些公司在初创期就有了一个比较好的投资机会但是对于另外一些行业来说我认为需要等一个赛道已经明显成熟了再去买像去年的互联网股票基本都涨了一倍

提问您最近说到红杉是最佳的投资公司您觉得数字化经济是不是已经到了一个临界点对于这一些互联网公司传统的估值方法是否适用

查理·芒格对于一些数字化公司我们跟李录一起投资了比亚迪比亚迪实际上当时也不是一个初创企业发展的也并非很大它已经上市了另外我觉得红杉也做得非常好而红杉很难用纯粹的传统估值不同的人可能会有不同的估值方法

提问在不同的护城河中哪一种护城河是您觉得最重要的未来一个公司需要有什么样的竞争才能够创造新的类型护城河

查理·芒格 其实很多的护城河看起来都没有办法跨越但是有一些情况下像曾经很深的护城河的企业可能就垮掉了资本主义就是要这样一步一步的不断的更新和创新其实这就跟刚才我说的生物是一样的旧的物种死去新的物种出现一代又一代更新换代就是这样的所以有些时候那些旧的护城河曾经看上去非常深但是在新的时代已经不适用了

提问能不能跟我们说一下伟大的投资家有什么样的共同点

查理·芒格一些伟大的棋手有时候是天生的如果你在很小的时候就开始学围棋确实会有一个很好的起步因为围棋界还是非常有竞争性的大家都非常有天才但一个人即使特别勤奋也不一定就能够成为一个伟大的投资者

但是你如果能够避免一些投资陷阱一个非常努力勤奋的人也是能够获得比较好的结果但是并不是所有人都能够成为伟大的棋手或者是伟大的投资家投资管理行业是一个风险很高的行业就像李录他为什么是非常好的一个投资者在做一个决策的时候他可以非常的聚焦对于普通人来讲要成为伟大的投资家也不是一件简单的事情

提问之前您提到过看好新能源方面的机遇并且投资了比亚迪您如何去看待交通领域的氢能化发展汽车和卡车等交通工具是否会全部氢能化未来传统加油站会越来越少吗

查理·芒格实际上对于一些我们支持在未来实现的交通出行的方式我们伯克希尔公司也会进行投资但是氢能动力汽车我并不了解所以无法细谈

不过从过去的情况来看由于汽油比柴油价格便宜很多所以过去在洛杉矶的公共汽车从燃耗柴油转变为了燃耗汽油而对应的汽车的动力系统也需要打造一套全新的体系零部件必须与系统相匹配从而需要大量新的供给但是对于氢能汽车配套体系的复杂程度我还缺乏研究

提问如果一家上市公司的盈利能力增长有了一大笔收入又恰逢一个好的投资机遇时公司管理层应当怎么做

查理·芒格上市公司用多余的钱进行投资是很正常的但是在当前的市场环境下股票价格很高房地产在某种程度上也存在很高的泡沫的情况下对于管理层决策能力的考验变更大了

提问从道义层面上讲管理层是否需要将公司股票以公允的价格进行公开买卖

查理·芒格目前Daily Journal的股价较高如果我去选择我不会出价这么高去买但是我觉得在道义层面管理层没必要一定将股票的价格控制在一个十分公允的范围内进行买卖我没有在推销自家的股票大笑

提问1999年Daily Journal曾收购了一家传统企业但是在2010年时我们看到企业中全职员工和兼职员工的数量都在下降究其原因是不是数字化进程改善了公司的效率使得更少的雇员可以做更多的工作你们的传统报纸业务如何期刊的质量有没有下降

查理·芒格首先员工数量的减少是有许多因素导致的原因之一就是科技进步我们许多新系统的业务都在云端法律社论板块的广告业务和会计业务都放在云端来进行此外还有一个原因就是由于现在的许多人才都投身于大型的科技类公司导致我们难以吸引到人才

其次Daily Journal的传统业务的确在萎缩员工数量的减少可能会导致报纸的情况受到相关影响但是期刊的质量并没有下降

传统报业的萎缩对于公司的营收肯定是有影响的我们的分类广告业务下降的比较多不过比较幸运的是我们在疫情之前进行了一些会议项目没有碰到其他公司面临的会议无法开始的尴尬

面对这一系列情况我们也有进行对应的措施在加州租房价格较高的情况下我们的公司减少了租赁面积我们的法律的报纸在旧金山丹佛和西雅图停发了因为我们很难在这些城市开启广告业务……实际上Daily Journal在Jerry的领导下相关应对措施已经做得很好了但是在整个报业衰落的洪流下我们也无法力挽狂澜

提问您认为市场是否处于长期价值牛市还是认为科技改变了市场企业的估值方法应该改变呢

查理·芒格变化已经出现了但是我不确定这是不是永久性的预测未来是一个复杂的系统许多事情无法预测

但总的来说人们需要有一定的财务储备以备不时之需例如以Daily Journal为例在疫情期间我和Jerry买了很多小报纸这样可以确保在经济复苏后我们能够在当地拿到广告这是一个很好的想法我们也因此收获颇丰

提问您把您一生的睿智和财富都分享给了学校和医院您认为这类公司应当怎样管理它们的捐赠基金呢

查理·芒格我一直致力于做慈善有一点是可以放心的慈善机构的董事会成员中也有专业的财富管理人员学校一般有两类基金一类是捐赠基金还有一类是它们的投资基金例如有学校投资基金曾投资了李录在中国的合伙公司和先锋基金它们收益也不低

提问据说盖茨基金会通过它们的捐赠救了一亿多人伯克希尔有没有意识到由于自己事业的成功也挽救了上亿人的性命

查理·芒格我认为巴菲特不会去争取这方面的名气这不是他的信仰

提问油气行业是否是会消失

查理·芒格油气行业会长期存在的因为我们正在用原本用于饲料的物质来提炼可再生资源碳氢化合物的产量还不充足在这种情况下依旧会依赖于油气行业我并不是说可再生能源不是一个好生意而是我认为传统油气行业不会像暴雨一样衰落

提问您认为全球变暖是对人类的生存威胁吗社会应该怎样应对

查理·芒格当然全球变暖是还难解决的贫穷的国家需要燃煤来生存但是全球变暖的危害巨大如果海平面上升60英尺那么我们可能需要在海岸线建立巨大的隔离墙来应对但是好在我们还有足够的时间来采取行动

我非常欣赏比尔·盖茨去解决这类问题我对这方面还不够擅长

提问本杰明·弗兰克林说如果我有选择的话我不会反对重新把我的生活过一次如果您现在有一个全新的开始您对您的生活或者投资会做些什么不同的事情吗

查理·芒格本杰明·弗兰克林可能是这个世界上最聪明的人之一但是他也犯了很多错误如果他有机会重新来过他会把错误都避免了如果我们有机会重新再活一次肯定会活得更好但是没人可以重来

一句德国谚语说别老得太快聪明得太晚我们所有人都有这个问题我们对自己其实还是比较宽容的我觉得这可能是件好事但是我不想改变我的生活我想大多数人他们现在其实应该还是活得很快乐的如果说快乐是一种状态很多普通人是能够获得快乐的而有些人即使有再多的钱也不会让他更快乐

干货!97岁的芒格先生最新发言,看好中国这些股票!
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