编者按:本周正式跨入3月,3月份A股有哪些投资机会?目前已有9家券商公布了3月月度投资组合,看好顺周期板块,涉及非银、电气、轻工、机械、化工、家电等多个领域。

  3月A股市场或将逐步企稳

  3月行情怎么走?Wind数据显示,2001年以来,上证指数3月份共上涨10次、下跌10次,刚好各半。其中涨幅最高的一次出现在2009年,当年3月份累计涨幅高达13.94%。而跌幅最大的一次出现在2008年,当年3月份累计下跌20.14%。去年3月份,上证指数累计小幅下跌4.51%。

  从首个交易日情况来看,3月A股实现开门红的概率较大,2001年以来,3月第一个交易日有15次出现上涨,上涨概率达75%。

  兴业证券(行情601377,诊股)首席经济学家王涵认为,高估值是去年全球性流动性宽松带来的普遍性问题。目前来看,国内业绩具有高成长性的企业还是很有竞争力。今年开年后出现板块轮动效应,更多资产的价值正在被挖掘。

  展望后市,国泰君安(行情601211,诊股)认为,指数短期将逐步企稳。节后这波回调主要受到机构抱团白马股大幅回调影响,触发因素是全球经济复苏预期下,市场担心流动性收紧,白马板块出现杀估值。沪指3500点是布局区域,去年长达半年的箱体上沿3450点附近具备强支撑。

  上述机构还指出,股市基本面并未出现明显变化,国内经济稳步复苏,上市公司业绩延续改善趋势。国内流动性大幅收紧时点仍未到来,居民储蓄提升权益类金融资产配置是长期趋势,股市资金面依然较充沛。因此,指数仍处在震荡台阶式上涨大趋势当中。

  越声理财表示,3月份重点关注三大投资主线:一是受益经济复苏的顺周期方向,顺周期仍是市场核心主线,稳健的可关注低估值的金融板块,激进的可关注弹性大的涨价周期品;二是政策主线,重磅会议中有政策预期的板块或将引发资金关注,比如军工、人口、碳中和、战略科技等;三是业绩主线,年报业绩陆续公布,在中下旬一季报业绩预告披露数量也会明显增多,业绩超预期的个股具备事件驱动机会。

  券商3月金股:最爱顺周期板块

  3月份A股有哪些投资机会?截至2月28日已有9家券商公布了3月月度投资组合,涉及非银、电气、轻工、机械、化工、家电等多个领域。

  据不完全统计,在各家券商的“金股”名单中,保利地产(行情600048,诊股)获推荐次数最多,获得开源证券等4家券商的推荐。地产股于二月末出现了一波涨停潮,而值得注意的是,保利地产在整个2月呈现不断上升的趋势,月内累计大涨超12%。此外,旗滨集团(行情601636,诊股)、中国太保(行情601601,诊股)、万华化学(行情600309,诊股)、隆基股份(行情601012,诊股)、中国平安(行情601318,诊股)、卫星石化(行情002648,诊股)、拓邦股份(行情002139,诊股)等均获得2家以上的券商推荐。

  虽然二月末顺周期股呈现分化走势,但券商依旧普遍看好受益于全球经济复苏的顺周期板块。

  华金证券指出,行业配置上建议风格再平衡,增配更为受益于全球经济复苏的顺周期。同时,建议重视港股投资机会。重点关注四个方向,第一,建议增配更为受益于全球供应体系恢复的中上游顺周期板块,包括有色、化工、采掘、钢铁等;第二,建议关注相对低估值的中游制造业,具体包括机械设备、建材等;第三,2021年行业景气周期大概率将延续,且十四五政策催化预期相对较强,关注新能源、高端装备等行业;第四,关注价值重估依旧在推进的港股投资机会。

  太平洋(行情601099,诊股)证券研报指出,顺周期行情扩围,关注细分行业龙头布局风格切换,关注细分行业龙头;关注受益经济复苏且低估值的品种,如银行、保险;关注受益出口驱动且补库存的中游制造,如化工、有色、机械。“消费内循环”方面,关注可选消费中的汽车、家电家居、旅游酒店、航空;“科技内循环”方面,关注半导体、光伏、新能源汽车、军工、云计算。

  天风证券(行情601162,诊股)研报称,考虑到产业爆发的行业业绩超预期可能性较大,推荐两条高景气主线:第一,关注生产线设备、军工上游、新能源;第二,关注顺全球生产周期的原材料和零部件,如有色、化工、机械等。

  此外,中银证券(行情601696,诊股)研报称,建议配置时注重基本面优势及估值吸引力,例如受益于疫情好转及海外经济复苏的基本面环比改善确定性强的标的,或是调整后估值具备一定安全垫的标的。

  资金积极布局顺周期板块

  统计数据显示,上周共有31只个股上榜成交活跃榜榜单,所属行业来看,上周上榜的成交活跃股中,有色金属行业最为集中,有5只个股上榜。成交金额最多的是贵州茅台(行情600519,诊股),上周累计成交213.59亿元;其次是五粮液(行情000858,诊股),累计成交金额131.7亿元;成交金额较高的还有中国中免(行情601888,诊股)、宁德时代(行情300750,诊股)、美的集团(行情000333,诊股)等。

  以净买卖金额统计,上周上榜的个股中,共有19只股为净买入,净买入金额最多的是宁德时代,全周净买入金额为12.7亿元,其次是阳光电源(行情300274,诊股),净买入金额为12.35亿元,其他净买入额较高的还有万科A(行情000002,诊股)、兴业银行(行情601166,诊股)、中国平安、牧原股份(行情002714,诊股)、万华化学等。净卖出个股中,白酒龙头股净卖出金额最多的是五粮液,全周净卖出额为18.76亿元,净卖出较多的还有贵州茅台、中国中免。

  北上资金近日正在密集调仓换股,布局顺周期板块。上周万科A为代表的地产板块异军突起,成为市场最大的热点之一,也获得了北上资金的重点加仓。除地产外,保险、银行、化工、有色资源等顺周期板块均为北上资金成交活跃股,比如宁德时代、中国平安、阳光电源、万科A等顺周期龙头。贵州茅台、五粮液等白酒龙头则成为北上资金重点抛售的标的。

  此外,据信达证券研究测算,近期权益类基金加仓了周期和消费板块。具体而言,建议配置国防军工、有色金属、化工等行业。财信证券也表示,应当平衡仓位中估值合理、2021年有较强基本面支撑、性价比较高的顺周期板块。重点关注新能源、新基建、高端制造相关的顺周期投资,关注基建、家电、汽车需求恢复相关的铜、铝,受益于油价上涨的化工,以及新能源资源等。