【今日导读】

  主产国动荡加重 该国是近三年中国相关资源最大进口源;

  传统淡季下 这类芯片产品销量却大增 价格较去年底飙升超20%;

  军工领域政策力度、投入预期再度强化 该产业或迎5-10年黄金发展期;

  生猪价格三日涨逾11% 去产能化加速 或影响下半年供给;

  民盟中央:建议将辅助生育费用纳入生育保险;

  水泥需求回归 龙头企业产能抢占正酣。

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  主产国动荡加重 该国是近三年中国相关资源最大进口源

  据多家媒体报道,缅甸动荡局势加重。全球稀土供给较为集中,缅甸是仅次于中美的产区之一。根据USGS初步统计数据,2019年全球稀土矿产量21万吨,中国稀土矿产量13.2万吨,占比63%;美国、缅甸、澳大利亚分别占比12%、10.5%、10%。考虑到私采、盗采等,实际数据可能更高。数据显示,缅甸是近三年中国离子型稀土资源最大进口源,2020年全年我国合计从缅甸进口了6625吨离子型稀土、17512吨未列明稀土氧化物。东吴证券分析指出,若缅甸方面受政治因素影响矿山减产、停产或出口管制,将对中重稀土供给产生较大冲击。

  A股上市公司中,盛和资源在中国境内托管了和地矿业拥有的四川大陆槽稀土矿,参股了冕里稀土、山东钢研中铝稀土科技有限公司,现有稀土分离能力约15000吨/年,稀土金属加工能力12000吨/年。包钢股份旗下白云鄂博矿区为大型铁-稀土-铌等多金属共生矿,其稀土资源储量居世界第一位,铌、钍资源储量均居世界前列。广晟有色是国家6大稀土产业集团之一广东稀土集团的唯一上市平台,旗下控制3家稀土矿企业、4家稀土分离厂及1家稀土金属加工厂。

  传统淡季下 这类芯片产品销量却大增 价格较去年底飙升超20%

  全球芯片大缺货,存储器巨擘三星电子和SK海力士产能全开,仍然供不应求。分析师说,DRAM步入卖方市场,可能会出现持续好几年的“超级循环”。

  韩国关税厅和Mirae Asset Daewoo数据显示,2月1-20日,韩国存储器出口月增15%、至10.7亿美元。2月是传统淡季,此种热烈买气极为罕见。2月22日,DRAM基准产品――DDR4 8G 2400Mbps现货价升破4美元,为22个月来首见。目前该产品报价为4.2美元,和1月底相比大增14%;和去年底相较大增21.4%。华鑫证券分析指出,受益于全球居家办公需求延续、车市复苏、手机市场实现两位数增长以及5G、云计算、人工智能的快速发展带来的存储需求,2021年存储行业迎来高景气周期。

  A股上市公司中,北京君正子公司北京矽成存储芯片包含SRAM、DRAM和Flash产品,其中DRAM占比较大,占矽成总收入的50%以上。紫光国微参股公司西安紫光国芯DRAM存储器芯片和内存模组实现了全球量产销售,是国产DRAM存储器的主要供应商。深科技子公司沛顿科技是国内最大的DRAM和Flash存储芯片封装测试企业之一。

  军工领域政策力度、投入预期再度强化 该产业或迎5-10年黄金发展期

  国务院国资委秘书长、新闻发言人彭华岗在回答记者提问时指出,下一步,国资委将推动国有资本向关系国家安全和国民经济命脉的重要行业领域集中,加大对国防军工、能源资源粮食供应、骨干网络、新型基础设施等领域的投入。

  国资委提出的“加大对国防军工的投入”,强化了军工行业“十四五”政策预期。信达证券指出,加大对国防军工领域的投入必将持续提升我国国防建设的速度与质量,促进我国国防实力和经济实力进一步匹配,2021年是“十四五”的开局之年,随着政策扶持力度加大,军工产业有望在新景气、新发展的新五年里驶入新一轮的黄金腾飞期。中信证券认为,航空发动机产业是军工行业未来最有发展潜力的细分领域之一,我国的航空发动机产业自2020年开始已出现明显的产业拐点,并将迎来至少5-10年黄金发展期。航空发动机产业链涉及从上游材料到下游总装多个环节,建议关注各细分领域核心供应商。

  A股上市公司中,航发动力已具备涵盖航空发动机全寿命周期的设计、制造、总装、试车整套技术和发动机综合服务保障能力,综合技术水平国内领先。航发控制是国家定点的航空发动机控制系统主要研制生产企业,公司的控制系统产品包含了国内所有在研在役的航空发动机控制系统。万泽股份目前已形成航空发动机用单晶、定向、等轴晶涡轮叶片以及其他热端部件的量产能力。安泰科技金属功能材料长期应用于航天航空发动机领域。

  生猪价格三日涨逾11% 去产能化加速 或影响下半年供给

  近三日,全国外三元生猪出栏价连续大涨,较上周五涨1-3.2元/公斤不等,报27-32元/公斤,最大涨逾11%。国内仔猪价格近期仍高位运行。

  去年底以来,部分区域非瘟疫情再起波澜,叠加冬季气温较低,常规疫情高发,母猪死淘量增加。受东北台风导致玉米霉菌病毒超标影响,去年10月断奶仔猪成活率下降,养殖周期对应今年4月肥猪供应将出现下滑。广发证券指出,随着产能一定程度的去化,将一定程度影响今年下半年生猪行业供给。

  A股上市公司中,天邦股份生猪出栏品种多且头数增长,2020年生猪出栏量307.78万头,同比增26%,生猪销售收入同比92.65%,据天风证券报告,公司今年出栏目标是700-800万头。天康生物2020年全年生猪出栏量约130万头,据银河证券报告,公司将新增年出栏102万头仔猪/育肥猪产能,完成在新疆、河南、甘肃300万头的生猪养殖产业布局。

  民盟中央:建议将辅助生育费用纳入生育保险

  针对近年来适龄人群不孕不育发生率的上升态势,民盟中央两会提案建议将生殖健康纳入到计划生育基本国策中,并通过加大政策支持来鼓励不育夫妇尽早通过医学途径完成生育。这份名为《关于构建国家生殖安全体系的提案》建议,把生殖健康服务中的医疗服务费用纳入医保报销范围,或将基本的辅助生育费用纳入生育保险范畴,或通过财政补贴降低试管婴儿费用。最大程度地避免不育夫妇走弯路、多花钱。

  根据国金证券曾秋林测算,目前辅助生殖的行业规模约270-290亿左右,辅助生殖技术渗透率低,约为5%-8%,待开发潜在空间大。上市公司中,汉商集团收购的同济生殖医院中心拥有辅助生殖牌照及人类精子库、湖北省生育力保存中心等资质;悦心健康在美国洛杉矶投资了日星人工生殖中心,在美国可提供合法的试管婴儿医疗服务,在国内主要是与江西省宜春市妇幼保健院的合作项目,该生殖中心已取得辅助生殖的相关资质,可以做试管婴儿。

  水泥需求回归 龙头企业产能抢占正酣

  春节后一周多,长三角大厂熟料价格已经上调了两轮;水泥龙头企业在抢抓“开门红”的同时,加快扩充产能、延伸产业链,布局长线。2月25日晚,上峰水泥公告称,拟以1.12亿元收购松塔水泥85%股权,再拓西北版图。“2021年水泥行业供需格局预计整体平稳,基建项目开工将拉动水泥需求回归,错峰常态化将促使水泥供给端表现稳定。”水泥大数据研究院高级分析师魏瑜分析说。

  建筑业上游周期建材品种水泥、减水剂、涂料等自三季度来预期悲观、跑输大盘,但随着旺季临近,部分地区开始启动涨价;加之目前上述股票估值、股价均处低位,叠加流动性充裕推动大宗商品整体涨价,东吴证券分析师杨件预计未来一段时间将迎来布局良机。上市公司中,天山股份资产重组完成后,水泥产能将提升至约4.3亿吨,水泥熟料产能提升至3亿吨以上,商品混凝土产能提升至4亿立方米以上,产能规模跃居行业第一,龙头企业竞争优势更加明显;华新水泥2020年下半年业绩业绩逆势增长,是行业为数不多龙头水泥股仍有确定性增长的企业,公司拿矿成本较低,骨料业务高盈利能力持续领跑。