来源:巴蜀养基场

同样是一个圆柱体,从上往下看是个“圆”,从前向后看是个“长方形”。同时面对着行情大幅波动,抱团股重挫,有人看到了风险,有人却觉得是机会。

华尔街投资大师、投机鬼才,曾在1929年股市大崩盘顺利逃顶的伯纳德·巴鲁克说:股票市场波动印证的并不是事件的本身,而是人们对事件的反应,是数百万人对这些事件将如何影响他们的未来的认识。换句话说,最重要的是,股票市场是由人组成的。

要想在市场获得超额收益,我们必须比别人看得“更远、更深、更高”。在行情大幅波动之际,买基金更要有远见,挑更好的主题,选更全面的基金经理和更强的管理团队,这样才能取得丰厚回报。

一、

方向,方向!方向才是最重要的事

不管是创业还是做投资,我们都要找准方向。这几年“房住不炒”,“刚兑被打破”,居民储蓄搬家到权益市场,这就是一个方向;基于良好的疫情控制,我国经济恢复速度居世界前列,投资看中国,这也是一个方向(在2020年12月10日发布2021年中国宏观经济金融展望报告预计, 2021年经济增速将显著回升,预计全年增长9%左右);一个国家的禀赋决定了这个市场必然会诞生某些龙头,做投资更要关注其其中的长期赢家,这更是一个方向!

具体而言,我们认为未来潜在的投资方向将聚焦在三个方向:

1.大消费:

中国14亿人口基数、人均GDP跨过1万美元,各个细分领域都出现了消费的扩容与升级,孕育各个细分领域龙头的成长之路,例如在白酒、乳制品、休闲零食、调味品、教育、医疗服务、免税品消费、美妆、家电等细分领域;

2.大科技与大制造:

中国相比国外,劳动力充足,近几年随着教育水平提升,中高端劳动力占比提升,带来工程师和科学家红利;此外中国制造业中优秀的企业家精神,较强的成本管控能力,不断提升的研发水平,孕育制造业升级,科技和制造细分领域龙头成长之路,例如医药CXO产业链、SAASs服务、半导体集成电路、光伏、新能源汽车、消费电子、机械细分领域龙头等

3.互联网:

庞大的人口基数、密集的生活业态、网络基础设施领先,孕育了庞大的线上经济和O2O经济,互联网赢家通吃特性,带来持续的社交平台、电商平台、线上线下生活平台以及各个细分垂直领域互联网龙头的投资机会。

我们也可以看到,这几年牛股、翻倍牛基基本都是聚焦这三大领域。

二、

买基金就是买基金经理持续挖掘价值的能力

我比较赞同南方基金李锦文说的一段话:买基金不是炒基金,没想清楚不要买,想清楚买了就要长期持有,这样才能分享权益资产增长带来的财富增长;而选择基金经理一定要考虑他所说的投资价值观与自己是否匹配、长期业绩是否稳定。本质是要解决长期投资的问题,买基金就是买基金经理持续挖掘价值的能力。

目前,很多优秀基金经理管理规模是越来越大。市场上一直都在寻找优秀的“黑马”基金经理:投资逻辑清晰、业绩好、而产品规模刚刚好。李锦文是值得大家重点关注的。

01

发挥稳定,业绩优秀

李锦文,复旦大学会计学专业硕士。曾就职于德勤华永会计师事务所、安信基金、招商基金,历任审计员、行业研究员。2015年9月加入南方基金,任研究部高级研究员;2017年5月15日至2018年12月7日,任南方智慧混合基金经理助理;2018年12月7日至今,任南方智慧混合、南方瑞祥基金经理;2020年5月15至今,任南方智诚混合基金经理。

李锦文在管产品(成立满1年)近1年涨幅均超55%,最高涨幅达74%,同期上证综指14%,超额收益显著;代表作南方智慧精选2020年第3季度前十大重仓股最高涨幅达32.57%;近2年排名同类前16%,银河证券三年期★★★★★评级。

行情大幅波动,买基金更要有远见!

数据来源:Wind资讯,基金定期报告,南方智慧精选近2年排名71/450排名和评级来自银河证券,截至2020.12.31

02

权重分散,均衡配置

行情大幅波动,买基金更要有远见!

数据来源:南方智慧精选2020年历次季度报告,行业为申万一级行业,2020.04-2020.12。

从其持仓来看其一,坚持权重分散,行业不做极端配置,稳健、成长、低估值等均有所配置;其二,善控回撤,重点配置的医药消费、农林牧渔具有较强的防御属性,历史上回撤幅度较小。此外还有审时度势,比如2020年下半年经济复苏趋势明显,三季报配置提升了化工、消费、电子的比重。

03

精于选股,认准的拿得住!

我们从李锦文管理的基金定期报告中查询了解到,李锦文选股比较关注三个方面“好生意、好公司、强价值创造”。他认为:

三方面

好生意、好公司、强价值创造

好生意:特点一般体现为壁垒高、盈利能力强、成长空间大、长期确定性强;好生意的高ROE意味着成为长期股东投资回报率较高,犯错的概率较低。

好公司:优秀的企业文化;优秀的管理层努力为股东创造价值,并始终将股东利益放在第一位;公司竞争力明确,已形成较强护城河;员工激励到位。

强价值创造:为客户的价值创造能力胜于当期估值;当前价值低估;未来成长性低估。

李锦文不仅精于选股,而且认准了还拿得住。比如等公司,至少连续4个季度都出现在前十大重仓股名单中。在其管南方智慧精选连续9个季度定期报告披露重仓股均含牧原股份期间股价翻4倍

行情大幅波动,买基金更要有远见!

注:重仓股信息来自基金定期报告,截至20201231。重仓股为报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票。重仓股涨幅数据来自Wind,不作为个股推荐,过往业绩不预示未来表现,基金有风险,投资须谨慎。

当然,一个优秀的基金经理是离不开一个好的团队的支撑的。李锦文快速的成长和优秀的业绩,也因为背靠南方基金大平台。作为国内首批规范的公募基金公司,南方基金成立快23年,合并资产管理规模超过1.3万亿,服务客户数超1.4亿,累计向客户

分红超过1300亿,旗下权益研究部也分成了五大团队,涵盖清华、北大、麻省理工、哥伦比亚大学等复合学科背景的优秀研究员,助力研究成果转化为基金业绩、助力基金经理获得超额收益。

合理仓位,长期投资

最近市场巨震,很多基民就非常恐慌,担心到底是该止损还是该补仓?基金经理到底有没有做一些调仓处理呢?更有甚至跑到一些基金吧里去指导基金经理该怎么操作。我们买基金就好比如去一个餐厅吃饭,既然已经选择了掌勺的大厨,我们就不要去指手画脚了,给点时间,让大厨给我们献上一桌好菜就行了。

当然,往往是“仓位决定心态”。高仓位的投资者在市场巨震的时候,往往会比较恐慌;低仓位的投资者往往很淡定。对于普通投资者而言,一定要记住“投资是为生活服务的”,不能让生活过分依赖于投资。拿“闲钱”做投资,会让我们更加从容,也更能坚持长期投资。

行情大幅波动,更需要有远见和有良好的心态,这样才能真正获得丰厚的回报。如果你正纠结目前市场该怎么选择,一定多多关注李锦文管理的南方远见回报股票型证券投资基金(A类011384),即将在3月10日起重磅发行!

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