净值在涨跌中徘徊,当前该怎么操作?丨小安说定投

最近市场频繁波动,想必客官们持有基金的净值,也在跌跌涨涨中徘徊。与节前高昂的市场情绪相比,节后A股走势显得颇为克制,客官们可能也疑惑:到底发生了什么?当前应该怎么操作呢?

短期来看,对资金面收紧的预期是主要的影响因素,春节后资金开始逐步回笼,市场担忧流动性紧缩可能冲击市场。那么,新一轮“紧货币”是否启动?

分析,节后逆回购的连续回笼并未带动D的上行,说明当前资金面处在相对合意的状态,维护资金面的不缺不溢仍是央行的主要诉求。(备注:货币市场及债券市场较为关注的利率指标包括R(质押式回购利率)、DR(存款类金融机构间的债券回购利率)、GC(交易所回购交易利率)、SHIBOR(间同业拆放利率)四大类,前三者是以交易回购形成的利率。在上述诸多市场利率指标体系中,DR是焦点中的焦点,尤其D、DR007是判断流动性松紧的重要指标。)

认为,尽管年初以来公开市场操作量有所调整,但是政策利率水平均维持不变,货币政策未全面转向,仍然在“不急转弯”的基调下,保持稳健中性。

综合市场分析,“稳健中性”仍然是当前货币政策的主要基调,客官们无需过度忧虑。

证券也表示,今年虽并非A股市场投资大年,但市场一些过度担忧也大可不必。相较2018年,2021年政策转向更温和,对实体经济的伤害更小。同时,基本面上,2021年是上行周期,业绩消化估值能力会更强。市场情绪方面,2021年居民权益配置意愿更强,也有利于A股市场的稳定。

投资一定要关注长期逻辑,最大程度的忽略短期因素。

比如目前,对于资金面收紧的担忧,是一种市场情绪,是影响市场波动的短期因素。但综合机构观点,中长期来看,“稳健中性”的货币政策才是长期逻辑,对市场的影响是中性的。

再比如,长期来看,投资的关键仍是经济基本面和企业盈利,目前我国经济和企业盈利在逐步恢复中,对市场的影响是长期的、积极的。

我们往往过于关注突发事件的影响,却忽视了投资背后的根本因素。其实如果投资标的基本面没有发生重大变化,就不能因为短期波动改变投资初衷,对不利的市场因素过度反应,做出不利于投资的行为。

面对市场波动,难免会有情绪起伏,但投资恰恰需要少些感性,多些理性。其实,市场的巨幅波动,反而给了逆向投资提供了机会,坚持持有优质的投资品种可以穿越牛熊。

小安温馨提醒:不要因为“短期波动”放弃“长期持有”。

偏股混合型基金指数走势VS沪深300

净值在涨跌中徘徊,当前该怎么操作?丨小安说定投

(数据来源:Wind;统计区间:2011年2月22日至2021年2月22日)

频繁的短期择时,会消耗我们大量的精力,但往往适得其反,怎么办呢?基金定投也许能够帮助我们克服“市场先生”和自我情绪的负面影响。

在市场波动时,建立和坚持一个基金定投计划,是避免做出短期投资决策的方法。基金定投最重要的是严格遵守纪律,通过定期定额来淡化择时的影响,在市场低位时也坚持攒筹码,长期能摊低成本。

市场波诡云谲,定投平滑波动,不过定投过程中,选择一只优秀的权益类基金是重中之重。华安基金旗下的华安生态优先、华安沪港深外延增长,成立来各阶段表现优秀,是值得信赖的长期定投标的。

华安生态优先(000294)

该基金由小安家的消费女神陈媛领衔,深谙市场“新消费”趋势,洞悉大消费升级中的结构性机会,前瞻布局,收获颇丰。根据基金季报,该基金2020年累计回报87.21%,同期业绩基准涨幅为20.60%。

净值在涨跌中徘徊,当前该怎么操作?丨小安说定投

(基金业绩和业绩基准来自基金季报;同期沪深300涨幅来自Wind;截至2020年12月31日;华安生态优先成立于2013年11月28日)

华安沪港深外延增长(001694)

该基金由「金牛名将」崔莹领衔。作为小安家投研团队的领军人物,崔莹推崇“威廉欧奈尔”投资体系,善于捕捉个股成长性,长期持有的往往是能“形成基本面与市场面共振”的好公司。在他看来,投资的核心是获得超额复合收益率,需要重视市场的反馈。根据基金季报,该基金2020年累计回报94.88%,同期业绩基准涨幅为12.81%。

净值在涨跌中徘徊,当前该怎么操作?丨小安说定投

(基金业绩和业绩基准来自基金季报;同期沪深300涨幅来自Wind;截至2020年12月31日;华安沪港深外延增长混合基金成立于2016年3月9日。)

基金经理媛管理的基金的历史业绩如下所示,数据来源基金季报:

安生态优先成立于2013-11-28。业绩比较基准为收益率*80%+中国债券总指数收益率*20%,“2014年度- 2020年度”历年业绩(及业绩基准表现)为24.00%(39.40%)、57.34%(14.17%)、-16.86%(-10.68%)、28.11%(11.07%)、-15.35%(-21.37%)、71.10%(26.87%)、87.21%(20.60%),华安生态优先的历任基金经理为:李冠宇(20131128-20141230)、施卫平(20140430-20150626)、翁启森(20150616-20160921)、刘伟亭(20150925-20180514)、陈媛(20180226至今)。

华安优质生活成立于2020年2月27日,业绩比较基准为收益率*35%+收益率*35%+中债综合指数收益率*20%+恒生消费品制造及服务业指数收益率(经汇率调整)*10%。自成立来至2020年末的累计业绩回报分别为47.17%,同期业绩比较基准的涨幅43.18%。华安优质生活的历任基金经理为:陈媛(20200227至今)。

华安宝利配置,成立日2004年8月24日,业绩比较基准为天相转债指数收益率*35%+天相280指数收益率*30%+天相国债全价指数收益率*30%+金融同业存款利率*5%,2010年-2020年净值增长率及业绩比较基准收益率分别为:7.53%(36.10%)、-15.12%(-6.75)、4.03%(-11.54%)、9.94%(5.21%)、34.81%(-1.52%)、43.94%(-0.13%)、-12.92%(-0.23%)、5.75%(7.50%)、-18.24%(-6.19%)、54.02%(19.87%)、53.99%%(12.19%)。华安宝利配置的历任基金经理为:袁蓓(20040824-20080425)、汤礼辉(20050525-20070418)、邓跃辉(20080425-20100319)、沈雪峰(20081011-20100421)、陆从珍(20100421-20150618)、康平(20120530-20130809)、翁启森(20150616-20160921)、刘伟亭(20150925-20180514)、王嘉(20180226-20181112)、陈媛(20181112至今)。

华安新兴消费成立于2020年12月11日,业绩比较基准为中证800指数收益率*65%+中债综合全价指数收益率*20%+恒生指数收益率(经汇率调整)*15%。华安新兴消费的历任基金经理为:陈媛(20201211至今)。

基金经理崔莹的历史业绩如下所示,数据来源基金季报:

华安沪港深外延增长混合基金成立于2016-03-09。业绩比较基准为中证800指数收益率*50%+中国债券总指数收益率*50%。“2016年-2020年”历年业绩(及业绩基准表现)为25.50%(2.84%)、19.76%(5.45%)、-19.78%(-10.61%)、78.64%(17.40%)、94.88%(12.81 %)。华安沪港深外延增长的历任基金经理为:苏圻涵(20160309-20180226)、杨明(20160309-20180226)、崔莹(20160309至今)。

华安幸福生活混合基金成立于2017-10-26。业绩比较基准为中证800指数收益率*80%+中国债券总指数收益率*20%。“2017年度-2020年”历年业绩(及业绩基准表现)为-0.38%(-0.71%)、-20.12%(-20.95%)、63.78%(26.87%)、94.49%(18.08%)。华安幸福生活的历任基金经理为:崔莹管理时间为2017/10/26~至今。

华安逆向策略混合基金成立于2012-08-16。业绩比较基准为收益率*80%+中国债券总指数收益率*20%。“2013年度-2020年”历年业绩(及业绩基准表现)为35.51%(-7.65%)、41.68%(51.66%)、104.51%(5.37%)、-4.37%(-9.38%)、1.10%(16.57%)、-23.21%(-19.01%)、65.53%(29.08%)、81.00%(21.74 %)。华安逆向策略的历任基金经理为:陆从珍(20120816-20150618)、崔莹(20150618至今)。

华安汇嘉精选成立于2020年10月30日,业绩比较基准为中证800指数收益率*75%+中债综合全价指数收益率*20%+恒生指数收益率(经汇率调整)*5%。自成立来至2020年末的累计业绩回报分别为3.41%,同期业绩比较基准的涨幅6.05%。华安新兴消费的历任基金经理为:崔莹(2020103011至今)。

风险提示:基金投资有风险,投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。投资者在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力,选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务,并独立承担投资风险。

基金管理公司不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险,投资需谨慎,详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。基金产品由基金管理人发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

净值在涨跌中徘徊,当前该怎么操作?丨小安说定投
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP